淨值是重要的經濟術語,然而,根據不同的脈絡和特定領域,淨值有不同的定義。 在股票交易業務中,淨值指的是股權是投資者帳戶中所有股票的價值,減去所有經紀公司的債務後的餘額;或者在一家企業中,淨值包括所有歸股東所有的資本,包括股本、 未分配利潤和其他資產;或在房地產領域,淨值被定義為資產當前市場價值與必須償還的抵押債務(如果有的話)之間的差額,當所有者出售該資產時…那麼在外匯交易,淨值是如何定義的,以及對投資者來說,研究淨值有什麼意義,我們將在本文中一起闡明。
外匯交易中的淨值是什麼?
對於外匯投資者來說,這可能不會太陌生,因為每次打開交易軟體時都會看到它。 在MT4軟體中,淨值與终端的交易等概念一起出現,這是投資者追蹤當前帳戶狀況和已開倉位的地方。
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在深入了解外匯中的淨值概念之前,讓我們先了解一些與淨值相關的其他術語:
- 餘額(Balance):是交易帳戶中目前的資金餘額。 當開設新帳戶時,餘額就是首次存入帳戶的金額。 在開立新倉位時,餘額的價值不會改變,只有在投資者平倉一個或多個倉位時,餘額才會根據盈利倉位的利潤加上虧損倉位的損失來更新。 如果您存入或提取資金,餘額也會有所變動。
例如:目前餘額為500美元,沒有任何倉位開放。 在開了兩個倉位後,一個盈利10美元,一個虧損7美元,餘額仍然是500美元,但這500美元只是帳戶的臨時餘額,直到您平倉了其中一個或兩個倉位。
- 保證金(Margin)和已用保證金(Used Margin):保證金是投資者需要交納的最低金額,以便開設新倉位。 已用保證金是所有已開倉位的保證金總額。 如果您想更深入了解這些術語,請參考保證金是什麼? 追保是什麼? 的文章。
- 未實現利潤(Unrealized Profit/Loss)或虧損(Floating Profit/Loss):是尚未實現的已開倉位的利潤或虧損。 這是在平倉已開倉位時餘額上升或下降的金額。
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什麼是淨值?
在外匯中,淨值是交易帳戶當前的價值。 淨值是帳戶餘額(Balance)與尚未實現利潤/虧損(Unrealized Profit/Loss)的綜合,所有已開倉位都包括在內。
淨值 = 帳戶餘額 + 未實現損益
由於未實現損益不斷變化,因此淨值的價值也會不斷變化。 因此,在外匯交易中,淨值也被稱為即時資本。
- 淨值與餘額之間的關係
當沒有已開倉位時,即未實現損益為零時,淨值等於帳戶餘額。
相反,當存在一個或多個已開倉位時,淨值開始改變。 如果交易利潤(盈利倉位的總利潤大於虧損倉位的總虧損),則淨值將高於餘額,如果交易虧損,則淨值將低於餘額。
例如:當您首次存入500美元到交易帳戶時:餘額 = 500美元
- 如果沒有任何已開倉位這時淨值 = 餘額 = 500美元。
- 如果有2個已開倉位,一個獲利10美元,一個虧損4美元,則此時未實現損益 = +6美元,因此淨值 = 506美元,而餘額仍然是500美元。
- 當您在那個時刻平倉這兩個部位時,淨值 = 餘額 = 506美元。
雖然餘額反映了交易帳戶的臨時餘額,但在外匯交易中,研究淨值比餘額更為重要。
外匯中淨值的意義是什麼?
正如所說,淨值表示您帳戶的實際價值,因此它是一個重要的度量,反映了您交易帳戶的健康狀況。 如果淨值高於餘額,則表示投資者在其開放的交易中取得了成功;相反,如果淨值低於餘額並逐漸減少,這表明您的交易策略失敗了,市場正在反對您,並有可能導致帳戶爆倉。
與淨值直接相關的概念,影響交易帳戶的是追加保證金(Margin Call )。
在有交易仍然開放的情況下,系統將根據盈虧來計算您帳戶剩餘的可用資金,以便您可以開立新的交易。 這個概念被稱為可用保證金(Free Margin)。
可用保證金 = 淨值 – 保證金。 之所以使用淨值而不是餘額,是因為淨值才是當下時刻投資者真正擁有的金額。 餘額只是暫時的未結轉利潤或虧損。
保證金水平 = (淨值/保證金)*100%。 當淨值= 已用保證金時,即保證金水平 = 100%,此時可用保證金 = 0。 投資者將無法再開立新的交易。 當保證金比例降到低於100%(根據不同的外匯交易平台,這個比例可能不同)時,將觸發追加保證金,要求投資者向帳戶存入更多資金或減少虧損的交易倉位。 如果投資者不執行這兩項任務,且交易持續虧損,保證金水平會繼續下降到非常低的水平(通常為30%),此時外匯交易平台會自動平倉您所有仍開放的交易此時稱為止損。
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您可以了解有關追加保證金(Margin Call)和止損(Stop out)的詳細資訊:
- 保證金和追加保證金是什麼?
- 止損是什麼? 如何避免止損?
如果無法維持足夠高的帳戶淨值,追加保證金甚至止損可能會發生,這是任何投資者都不願意看到的情況。
如何改善外匯市場中的淨值
改善淨值實際上是保持帳戶淨值足夠高水平的過程。 這個過程最重要的目標仍然是增加利潤,其次是避免追加保證金和止損。 您可以參考以上的兩篇文章,在這裡我們將重點放在通過有效管理未實現利潤/虧損來改善淨值。
目前正在開放的部位對淨值產生了很大影響,因為尚未實現的損益(未結算)。 外匯市場上發生的一種原則是,一筆虧損訂單不一定會永遠虧損,因為市場可能會逆轉並拯救您的訂單,而一筆有利潤的訂單也不一定不會虧損。
那些虧損的交易者或新投資者,由於害怕虧損和不願意承受損失,通常會長時間持有虧損的訂單,希望市場會逆轉,但卻很快關閉有利潤的交易。 相反,獲利的交易者通常對虧損的訂單缺乏耐心,但會維持有利潤的訂單。
在某些特定情況下,這兩種方法都可能是合理的,但並不適用於所有市場情況。 雖然在進行交易時,您通常會對自己的策略充滿信心,但具體情況取決於是否要在適當的時候關閉或繼續維持倉位,以改善淨值。
淨值將在投資者知道在適當時機獲利和止損的情況下得到改善,而這只有在市場上積累了大量知識和經驗時才能實現。
淨值是相當重要的內容,不僅在外匯市場上,在金融市場上都很重要。 如果有時間,您可以在經濟的其他領域研究這個概念。 這將極大地提高您的知識水平。 對於金融有更深的理解,您在投資任何市場時都會更容易成功。
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