美股指數 簡介：美國為全球經濟火車頭，帶動全球經濟景氣動向，且美國金融市場更是全球發展最成熟之資本市場，掛牌公司從資本充足且獲利穩健的藍籌股，到成長爆發力驚人的小型股均有，無論投資人欲投資任何種類型之產品，都可以在美國市場找到適當之標的。
美股指數 在美國最受投資者矚目的四大股指便是：標普500指數、道指，羅素2000指數和納指了。这本文章將為讀者簡單介紹。
美股指數是什麼？
美股指數是一個綜合性的概念，它是指追蹤和反映美國股票市場整體走勢的指數。具體而言，根據所追蹤股票的行業、市值和交易所等特征的不同，美股指數可以分為非常多種類。
最知名的美股指數當屬道瓊指數、標普500指數和那斯達克指數，它們並稱為美股四大指數,，其中道瓊指數和標普500指數常視作美股大盤指數。
這四隻股指各自所跟蹤公司的股票價格受相同的經濟周期及其他重要宏觀經濟因素的影響，因此它們彼此間有著高度的相關性。與此同時，這四隻股指也有一些交叉的股票。例如，成分股中均包含有科技巨頭蘋果公司。
美股指數 -四大指數
除了前文所提及的美股四大指數，美股四大指數亦是被廣泛使用的概念，它是在美股四大指數的基礎上再加上了羅素2000指數。
下方是美股四大指數的簡要介紹，值得註意的是，除了那斯達克指數的成分股均是於那斯達克上市的企業外，其它指數的成分股並不限於特定交易所上市的股票。
- 道瓊指數 (Dow Jones Industrial Average Index，簡稱Dow Jones、Dow)
道瓊指數是作為全球最著名的股票指數之一，當我們在財經新聞中聽到有關股市的報導時，道瓊指數一詞往往是經常被提及和關注的指數，它的名字和美國股市或甚至是全球股市離不開關係。它被視為美國三大股指之一，是衡量美國股市整體表現的重要指標。
上一篇文章介绍过，請查看詳細：道瓊指數是什麼？如何買賣交易道瓊指數？
- 標普500指數 (Standard & Poor’s 500 Index，簡稱 S&P500)
S&P500 標準普爾500指數，是包含500家美國頂級公司的股票指數，主要根據美國公司的市值來作為指數選擇因素，但也會考慮其他參考因素。
S&P500的選股規則如下：
- 規模與特性：市值53億美元以上(每段時間不同)，總部設在美國、自首次公開發行募股至少半年
- 流動性充足：每年的交易量要大於它的總市值、超過50%股份在公眾手中
- 獲利性(非嚴格要求)：連續4個季度合計的財報淨利要是正的
而採用市值加權來編列的S&P500指數，由於包含了美股總價值約80%，因此能夠反應美國市場的大致走勢。
換句話說，如果S&P500指數中的所有500家公司的總市值下降20%，那麼S&P500指數價值也會下降20%。
- 那斯達克指數 (NASDAQ Composite Index，簡稱 NASDAQ)
納斯達克作為主要交易科技股的美國交易所，納斯達克指數則是在那斯達克證交所所有股票的市值加權指數；因此那斯達克指數也包含一些不在美國的公司（如台積電ADR)。
NASDAQ Composite Index成分股的規則有2：
股票必須在NASDAQ交易所掛牌(2004年以前就有在成份股中的股票例外)
所有NASDAQ掛牌的股票，根據「市值權重」來決定成分股比重。
但因為那斯達克指數的股票數太多，而且有一些非美國公司或REITs等商品也計算在內， 無論是ETF或指數期貨都很難被商品化交易，就只能當一個分數參考。
實際在交易時，大多數人交易的是那斯達克綜合指數剃除金融股以外，最大的100檔股票所構成的 Nasdaq100指數。
那斯達克指數與S&P500、道瓊工業等指數不同的是，它其實也包含了市值較小、有成長潛力的公司。
因此那斯達克指數的走勢，可以看作美國科技業的表現，以及對部分有成長潛力的公司信心程度。
- 羅素2000指數（Russell 2000 Index），簡稱 rut）
羅素2000指數（英文名稱Russell 2000 Index）由富時羅素公司於 1984年創立，用於追踪在美國上市的2000家小型股的綜合走勢，也時常被稱為indexrussell rut及簡稱為rut。
雖然反映的是小型股的走勢，但羅素2000指數被廣泛視為美國經濟的風向標，因為其成分股主要是業務集中於美國本土的小型企業。
羅素2000指數與標普500、道瓊指數和那斯達克指數並稱為美國四大股票指數。
Russell 2000成分股：Russell 2000 的成分股包括在美國上市的2000家小盤股公司， 以價格加權法來計算公司市值， 並由富時羅素集團每年度進行審核來增加或移除後於6月公佈每年成分股名單。
美股交易所
美國有三大股票交易所，了解這些交易所的知識將有助於理解美股指數，下方是三大交易所的快速比較：
三大交易所分別聚集了不同類型的企業，它們有著各自明顯的特征：
- 紐交所是美國及全球最大的股票交易所，它吸引了眾多傳統大型企業；
- 那斯達克是眾多初創企業的首選，它聚集了大量信息科技企業；
- 美國證券交易所是傳統小型企業的主要上市場所。
所有美股指數的成分股，均是選自三大交易所上市的企業股票，不同的只是成分股的選擇、權重分配和權重計算方式。
美股指數關係
如前所述，所有美股指數的成分股均是選自美股三大交易所上市的股票。不同指數間的成分股是否會存在重疊呢？下圖說明了道瓊指數、標普500和那斯達克100指數間的成分股重疊關係
幾個明顯的重疊特征：
- 道瓊指數所有30支成分股均包含在標普500指數的成分股中；
- 即便是科技股指數那斯達克100，其成分股也有80%包含在標普500指數成分股中。
標普500指數無論是對藍籌股還是科技股，均有很好的覆蓋，這也是為何它被視作能最準確反映整個市場走勢的美股指數。
除了美股四大指數，還有什麼其他，重要的美國股票指數？
美國是目前最重大的股票市場，佔全球股市的一半左右。光是美股市場就有超過5000個指數，你不需要每種指數都認識，但只知道「美股四大指數」是遠遠不夠的！
例如：如果你遇到健康保健產業正是熱門，你知道要看哪個指數，才能快速掌握情況嗎？
建議你多認識一些指數，協助你對市場有高度掌握度。事實上，同類別指數是大同小異，差別只是成分股的公司稍微不同。以下我們先列出該類別3-5個代表性指數，等你需要用到時，再進一步查詢就好。
美股「全市場」指數
這類指數是包含整個美國股票市場，其中包括大型公司、中型公司、小型公司等不同市值的股票，許多投資者和基金經理人，會用來跟蹤全市場的表現：
- 威爾希爾 5000 指數（Wilshire 5000 Total Market Index）：包含美國所有的證券交易所上市股票
- 羅素 3000 指數（Russell 3000 Index）：包括了美國所有上市的證券交易所和 NASDAQ 上市股票
- CRSP US Total Market Index：由芝加哥大學財務研究中心（CRSP）維護，包含了美國所有上市的證券交易所和 NASDAQ 上市的股票
美股「大型股」指數
美股有多種大型股指數，常常被用在評估美國股市的整體趨勢：
- 道瓊工業平均指數 (Dow Jones Industrial Average)：由30家大型公司的股票組成，代表美國工業和金融部門
- 標準普爾500指數 (S&P 500)：由500家大型公司的股票組成，覆蓋美國大多數行業，被認為是評估美國股市整體表現的重要指標之一
- 那斯達克綜合指數 (NASDAQ Composite)：由納斯達克市場所有上市公司的股票組成，包括科技、醫療保健、電信等行業
- 那斯達克100指數 (Nasdaq 100 Index)：由納斯達克市場上100家規模最大的非金融股票組成，其中包括科技、醫療保健、電信等行業
- 羅素1000指數 (Russell 1000)：由1000家最大的美國股票組成，覆蓋美國股市中大多數公司
美股「中型股」指數
- S&P 400 中型股指數（S&P MidCap 400）：由標準普爾公司編製，收錄美國市值介於大型股和小型股之間的400家公司，是一個相對全面的中型股指數
- 韋奇爾中型股指數（Wilshire US Mid-Cap Index）：由威利希爾公司編製，包括美國市值排名501至1000位的公司，也是一個相對全面的中型股指數
- 美國中型成長股指數（Russell Midcap Growth Index）：由羅素指數公司編製，收錄美國市值介於大型股和小型股之間的成長型中型企業，重點關注成長潛力較高的中型企業
美股「小型股」指數
小型公司通常更具成長性、創新性，它們的股票可能比大型公司股票，更有投資價值
- 羅素2000指數 (Russell 2000)：由2000家中小型公司的股票組成，通常被認為是美國經濟風向標誌
- S&P 600小型股指數 (S&P 600 Small Cap Index)：由600家市值較小的美國上市公司的股票組成，被認為是美國小型股市場的代表指數
- 道瓊小型股指數 (Dow Jones U.S. Small Cap Total Stock Market Index)：由美國股市市值排名排名2000名以後的公司股票組成，包括小型、中型和部分大型公司
- 美國小型公司股票指數 (Wilshire US Small-Cap Index)：由美國市值較小的公司的股票組成，包括小型、中型和部分大型公司
- 納斯達克美國中小型企業指數 (Nasdaq US Small Cap Index)：由市值排名2000名以後的美國上市公司股票組成，重點關注成長性和創新性
美股「特定行業」指數
不同行業的商業環境完全不同，這些「特定行業」的指數表現，可能與整體股市都不同：
- 道瓊石油和天然氣指數 (Dow Jones US Oil & Gas Index)：包括石油和天然氣探采公司，如埃克森美孚、雪佛龍等
- S&P 500信息技術指數 (S&P 500 Information Technology Index)：由S&P 500指數中的科技公司組成，包括蘋果、微軟等知名科技公司
- 納斯達克生物科技指數 (Nasdaq Biotechnology Index)：包括生物技術和製藥公司，如美國納斯達克上市公司阿里亞德製藥、拜耳等
- S&P 500金融指數 (S&P 500 Financials Index)：S&P500指數中金融公司組成，如摩根大通、花旗等
- S&P 500消費者必需品指數 (S&P 500 Consumer Staples Index)：由S&P 500指數中的消費品公司組成，包括可口可樂、百事可樂等。
