风险/回报比率Risk:Reward Ratio ：回报比率是外汇交易中的一个基本概念，关系到每个交易者的资金管理问题，也是确定每个交易系统的效益，评估长期创造利润的能力。然而，有很多交易员，尤其是新手交易者，不重视这一因素，并且在其策略中设定错误的Risk:Reward Ratio比率。
风险/回报比率Risk:Reward Ratio 是什么？风险/回报比率Risk:Reward Ratio如何影响长期盈利，以及如何获得最合理的Risk:Reward Ratio比率？所有这些将在本文中得到解答，跟我们一起来看看。
风险/回报比率Risk:Reward Ratio 是什么？
风险/回报比率Risk:Reward Ratio（缩写为R:R Ratio或简称为R:R）是风险：回报比率，也称为每个交易者交易策略中的盈利/亏损比率。
明确解释一下Risk:Reward Ratio，是交易者执行特定交易策略时潜在盈利与最大损失之间的比率。换句话说：Risk:Reward Ratio指示了当交易成功时交易员将获得多少利润，或者如果失败会损失多少。
例如：一个交易策略的Risk:Reward Ratio是1:2。我们可以以很多方式来解释这个比率，例如：
- 如果交易成功，交易员将获得2美元的利润，如果失败，将损失1美元。
- 交易者接受 1 美元的风险以获得 2 美元的潜在利润
- 潜在利润是最大风险的两倍
- 或者更简单地说，赢2元，输1元。
风险/回报比率Risk:Reward Ratio 如何确定
风险/回报比率Risk:Reward Ratio在每个交易策略中，是根据两个组成部分确定的：止损（Stop-loss）和止盈（Take-profit）。
查看更多: 如何在外汇交易中使用止损Stop-loss和止盈Take-profit
止损是从进入交易点到止损点的距离表示如果交易失败, 交易者将损失的最大金额，代表了风险(Risk)。相反，止盈是从进入交易点到获利点的距离, 表示如果交易成功交易员将获得的潜在利润，代表了回报(Reward)。
因此，Risk:Reward Ratio比率非常容易计算，就是止损与止盈之间的比率。
Risk:Reward Ratio= Stop-loss/Take-profit
例如，一个交易策略设定止损为20点，止盈为60点。因此，这个策略的Risk:Reward Ratio比率为20/60 = 1/3或1:3。
以下是一个特定交易策略中风险/回报比率Risk:Reward Ratio的示例。
上图是一个结合了Fibonacci和EUR/USD货币对在H4时间框架上的价格通道的交易策略。
当价格创造更高的顶和更高的底部，表明价格正处于上升趋势，我们开始为这个上升趋势绘制价格通道。。当价格接触到下方趋势线（买入点）时，此时它充当了强支撑位，价格可能会折转向上，继续上升趋势。然而，为了更加确定，我们还使用了斐波那契回撤线(Fibonacci Retracement)来确认这一信号。在价格接触到价格通道下方的位置，也就是价格触及到重要的0.618回撤水平时，买入订单的成功可能性非常高。
为了更加确定价格的反转，您可以等待随后的蜡烛确认，这根蜡烛关闭，您可以进入买入订单（如图所示），或者您可以在信号蜡烛结束后立即进入订单（信号蜡烛触及到价格通道下方和0.618回撤水平）.
将stop-loss设置在前一个底部下方一个区块，将take-profit设置在Fibonacci Extension 1.0水平处，这是一个重要的FE水平，并位于价格通道的阻力区域内（切割价格通道的上部趋势线）。
- 买入点位于1.16304价格水平
- Stop-loss位于1.15619，因此Risk为68.5点
- Take-profit位于1.17692，因此Reward为138.8点
因此，这个交易策略中的Risk:Reward比率将为68.5/138.8，约为1:2。
风险/回报比率Risk:RewardRatio与Win-rate(胜率)之间的关系
胜率是指特定交易系统中获胜交易数占总交易数的百分比。
例如：交易者构建了一个交易系统A，过去执行了100笔交易，当然，这100笔交易都是基于系统A的原则和策略进行的。在这100笔交易中，有60笔交易获胜，40笔交易失败，因此该交易系统的胜率为60%。
我们之所以要讨论Risk:Reward与Win-rate之间的关系，是因为这两个因素都与资金管理策略相关，并用于确定交易者的长期潜在利润。
风险/回报比率Risk:Reward Ratio与Win-rate之间的反向关系
首先，在特定交易系统中，Risk:Reward与Win-rate之间存在着反向关系。如果一笔交易的风险/回报比增加，也就是说，保持了一个预定的风险水平，但期望的利润增加，那么这笔交易成功的可能性就会降低。
你可以通过以下示例来理解这种关系：
假设一种买入交易策略的Risk:Reward比率为1:3，而Win-rate比率为60%。
如果增加Risk:Reward Ratio比率，你将把take-profit从A点提到一个新点比A点更高，或者把stop-loss从B点提到一个新点比B点更高。这意味着交易更难达到take-profit，但更容易触发stop-loss，成功交易的概率下降，Win-rate降低。
如果你想要一个具有良好Risk:Reward Ratio的交易策略，那么Win-rate将降低，相反，如果是Win-rate好，那么Risk:Reward比率就会降低。重要的是如何确定这两个因素之间的合理比率，以实现长期利润最大化。
风险/回报比率Risk:Reward Ratio 和Win-rate对于在长期潜在盈利的确定
第一情况
交易系统A的Risk:Reward比率为1:3，Win-rate为40%。交易系统B的Risk:Reward比率为1:2，Win-rate为60%。两者都使用2%的资金管理策略，并在6个月内执行了100笔交易。
- 系统A：每笔交易的亏损为2%，每笔交易的盈利为6%。在100笔交易中，有40笔盈利，60笔亏损。6个月内的盈利=40*6% – 60*2% = 120%.
- 系统B：每笔交易的亏损为2%，每笔交易的盈利为4%。在100笔交易中，有60笔盈利，40笔亏损。6个月内的盈利=0*4% – 40*2% = 160%。
第二情况
交易系统A的Risk:Reward比率为1:3，Win-rate为50%。交易系统B的Risk:Reward比率为1:2，Win-rate为60%。其他因素与第一情况相同
- 系统A的6个月盈利=50*6% – 50*2% = 200%。
- 系统B的6个月盈利=60*4% – 40*2% = 160%。
通过以上两种情况，我们可以看到在Risk:Reward和Win-rate之间选择哪个更好以获得长期最高盈利是没有意义的。因为在第一情况，Risk:Reward更高的系统带来了更少的盈利但在第二情况又相反Risk:Reward更高的系统带来了更多的盈利。
如果其中一个比率保持不变，通过将剩余比率提高到更好的水平，从长期将带来更高的利润。这是肯定的。 但通常情况下，每个交易系统都会有一定的Win-rate比率，交易者需要做的是提高Risk:Reward率来最大化利润。
Win-rate为 50% 的交易系统只有在Risk:Reward比率于 1:1 时才会带来利润。需要注意的是，1:1并不是盈亏平衡的比率，因为您必须承担其他交易成本，例如commission或swap利息。
风险/回报比率Risk:Reward Ratio应该是多少才合理？
不要勉强和强迫你的交易达到某种所谓的Risk:Reward比率，比如1:2、1:3，甚至1:5，因为对于所有情况来说都没有一个适当的数字。很多新手交易者对Risk:Reward比率的运用完全错误，他们选择了一个他们认为不错的Risk:Reward比率，比如1:3，对于每种交易策略，他们只需要确定stop-loss点，然后乘以3 创建take-profit点。
通常，每个交易策略都会有信号来帮助交易者确定入场点、stop-loss点或take-profi点，从而计算该策略的Risk:Reward比率。会有盈/亏比良好的策略，但也会有盈/亏比较差的策略。这里的好与坏不是指比率是否大于1:1或小于1:1，而是指这个比率是否能够长期产生良好的利润, 以及已知的Win-rate比率。
回到50%Win-rate的交易系统，如果一笔交易的Risk:Reward比率为1:1.5，尽管这不是一个高的比率，但这笔交易仍然能够盈利，那么这是一个不错的盈/亏比率。
另一方面，对于一个只有30%胜率的交易系统，一笔交易的Risk:Reward比率为1:2.5，虽然这个比率相对较高，但它并不能帮助交易者在长期内实现其盈利目标。30*5% – 70*2% = 10%，在6个月内获得10%的盈利率是相对较低的）。
因此，要了解合理的Risk:Reward比率，首先需要确定长期盈利目标，然后是交易系统的Win-rate比率。如果一个策略具有不良的Risk:Reward比率，那么你应该放弃它，不要进行交易。
风险/回报比率Risk:Reward Ratio如何改善外汇交易中的风险？
即使每个交易策略都会确定一个特定的Risk:Reward比率，但在某些情况下，您仍然可以改进这一比率。其中最有效的方法之一是优化交易策略中的入场点（如果可能的话）。
有时，您可以冒一些风险，以获得更好的入场点。例如，在锤子蜡烛模式的交易策略中，您可以冒险在锤子蜡烛收盘时立即进场，而不是等待锤子蜡烛之后的蜡烛确认，以改善Risk:Reward比率。
此外，还有两种方法可以提高外汇交易中的Risk:Reward比率，即优化止损或止盈点。然而，这两种方法并不常用，如果过度优化这些点，您可能会陷入增加Risk:Reward以降低Win-rate的境地，从而使交易系统失效。
希望通过我们上面分享的内容，您能更准确地理解Risk:Reward比率、Risk:Reward与Win-rate之间的关系，以及如何构建具有合理Risk:Reward和Win-rate的交易系统。最重要的是，要明确您的预期利润是多少，首先要创建一个能够满足这一预期的交易系统，然后再考虑如何将其最大化。
祝各位成功！
