DeFi是什麼 ？DeFi 概念誕生於 2018 年，但直到 2020 年 DeFi Summer 出現才獲得廣泛關注。三年後，2023 年的 DeFi 已成為爆炸性現象，數千個專案在各個區塊鏈生態系統中運作。在傳統投資基金的大力參與下，DeFi 領域的鎖定總價值也突破了 1,500 億美元大關。
DeFi是什麼？
DeFi 是 Decentralized Finance 的縮寫，是基於區塊鏈平台上的智能合約運作的去中心化金融系統。由於區塊鏈的去中心化特性，DeFi 應用中的用戶完全掌控自己的資產（非託管），這將 DeFi 引向開放金融 (Open Finance) 的方向。
在 DeFi 中，活動包括類似於傳統金融 (CeFi) 的各種功能。這可以是存款、借貸、融資、交易、轉帳、債務管理、帳單支付等多種活動。不同於透過第三方中介進行操作，所有這些活動都是透過區塊鏈平台上的智能合約來實現的。
CeFi 與 DeFi 的區別
CeFi 是 Centralized Finance 的縮寫，是一種中集中式金融模式，其中機構、交易市場和金融工具都由中央管理和營運。 與 DeFi 不同，CeFi 通常涉及「託管」概念，即資產、產品和金融服務通常委託給特定的機構或個人管理。
傳統金融與去中心化金融DeFi之間最重要的差異在於委託程度。
在傳統金融中，機構、市場和金融工具通常需要透過具有集中權力的中介機構建立聯繫。 相反，DeFi 利用區塊鏈的力量消除或最小化了這些中介的存在。 具體來說：
- 政府或銀行CeFi可以被非中心化的區塊鏈取代。
- CeFi 的傳統資產可以被區塊鏈生態系統中的代幣取代，具有去中心化的特性。
DeFi 的主要任務是為使用者提供金融服務的存取權，無需中介幹預，並且可以透過網路連線隨時存取。這體現了 DeFi 的開放性和便利性。
DeFi 正以快速的速度發展，並有能力取代傳統金融CeFi中的許多產品和服務。DeFi 引入了非中心化和使用者資產自主性的模式，消除或減少了對第三方（如銀行、政府或中間組織）的依賴。
DeFi 繼承了區塊鏈的特性，包括去中心化、分散性、透明度和自我控制能力。因此，DeFi 消除了對傳統中介的依賴，並用區塊鏈上的智能合約取代它們。
DeFi的發展歷史
自2015年以來，DeFi去中心化金融的發展歷程經歷了許多重要階段。每年都會帶來改變整個DeFi圖像的新 “成分”。
2013 年 11 月：以太坊誕生 ，以太坊誕生，伴隨著智能合約的概念。該區塊鏈允許在其平台上建立去中心化應用程式（dApp），為未來 DeFi 生態系統的發展開闢了機會。由於其使用智能合約的能力，以太坊的表現優於比特幣，創造了一個顯著發展的生態系統。以太坊基金會的支持對於以太坊的維護和發展發揮了重要作用。
2014 年 12 月：MakerDAO 的誕生 MakerDAO 被認為是以太坊區塊鏈上最早部署的專案之一。這是一個去中心化借貸平台，最初以 ETH 為唯一抵押品發放貸款。如今，他們已經擴展到支援更多抵押品類型，並創建了去中心化穩定幣 DAI，這是該領域的重大成功之一。
2016 年 4 月 30 日：The DAO 誕生 DAO 是一個由使用者社群管理的去中心化投資組織。儘管後來遭到攻擊並存在安全問題，但 DAO 標誌著去中心化管理組織DAO的誕生，吸引了大量資金投資，為後來許多其他類型的 DAO 的組裝提供了機會。
2018 年 9 月 27 日：Compound 誕生與 MakerDAO 類似，Compound 是一個去中心化借貸平台。不同之處在於，Compound 支援多種類型的抵押品和貸款，為用戶創造了多樣性。這也是首批實施流動性提供計畫獎勵COMP代幣的項目之一，標誌著DeFi計畫代幣獎勵的趨勢。
2018 年 11 月 2 日：Uniswap 誕生雖然不是第一個部署與自動流動性（AMM）相關的交易系統模型的項目，但 Uniswap 已成為應用簡單模型時最成功的項目，簡單而有效。目前，他們已經開發了Uniswap v3版本，並進行了許多改進，並將業務擴展到NFT領域。 Uniswap 已成為許多其他去中心化交易所的典範，例如 Sushiswap、Curve、Balancer、Pancakeswap 等。
2020 年 9 月 11 日：DeFi 總鎖定價值（TVL）首次突破 100 億美元大關。2021 年 4 月 29 日：DeFi 的 TVL 首次突破 1,000 億美元大關。
自這段時期以來，DeFi 已經實現了許多其他重要的里程碑，但 DeFi 的發展已經取得了進展。
DeFi 的成分 – DeFi Stack
DeFi 市場運作機制類似一個國家的經濟體系。 為了強勁發展，需要在不同領域之間建立聯繫，以滿足民生基本需求、生產、發展和娛樂，並創造經濟繁榮和動力。
同樣地，為了 DeFi 市場的發展，需要存在多個不同的“層級”，如 Oracle、錢包、DEX（去中心化交易所）、借貸等。 當這些「層級」相互結合時，單獨運作的領域將形成一個全面且隨時間不斷創新的生態系統。
DeFi 市場從2020年夏季開始迅速發展（DeFi 夏季），當時還很小規模，項目少且領域有限。
然而，到了2022年，DeFi 市場經歷了令人矚目的發展，有許多多樣化的專案在不同領域活動。 這導致了 DeFi Stack 的形成，即應用程式相互構建，形成一個完整的生態系統。
類似於一個國家的經濟體系，為了發展，DeFi 市場需要強大的基礎設施，例如強大的區塊鏈和充足的流動性。 當有了充足的流動性和多樣化的專案發展時，投資者對借貸、槓桿交易等需求增加。 多樣化的項目涵蓋多個領域，形成了 DeFi 生態系統。
請注意，DeFi 市場總是在變化，而 DeFi 專案也以多種不同的方式不斷發展和改進。 上述結構類別分類是其中的一種劃分，可能會隨著時間的推移而改變。
NFT、遊戲和元宇宙在 DeFi 領域經常結合在一起，但它們是廣泛的領域，並且有不同的層次，例如 NFT Stacks、Gaming Stacks。 因此，本文將重點放在 DeFi，其他領域將在其他文章中討論。
DeFi 領域的儲存部分以 Web2 資料儲存項目的形式執行，例如 Google Drive、iCloud 和 Microsoft Azure。 但目前去中心化儲存專案還沒有達到Web2專案的高效能和低成本。 證明去中心化儲存重要性的一個例子是，當 Google Drive 崩潰並關閉共識時，重要數據、未完成的工作和學術截止日期都會受到影響，強調我們對這些服務提供者的依賴。
去中心化儲存是一個系統，其中每個元件負責儲存一部分數據，並共同組成一個去中心化儲存網路。 這確保了數據不依賴任何一方並提供儲存可持續性。
此外，儲存產業也為擁有過剩儲存空間的企業創造了獲利的商業模式，使他們能夠參與提供儲存服務並從中獲利。
同時，DAO（Decentralized Autonomous Organization）是一個去中心化的自治組織，基於代碼編碼的規則運行，無需人工幹預。 DAO 存在於許多不同的領域，允許成員參與組織的決策和管理。 這有助於為社區提供價值並創建有效的治理模式。
DAO 數組非常龐大，可以演變成 DAO Stack，因為 DAO 中的決策過程包含許多步驟。 著名的 DAO 專案包括 Snapshot 和 Aragon，而 BitDAO 的 Ventures DAO、The LAO 和 MetaCartel 等許多其他專案也採用了 DAO 進行決策管理和治理。
總結
本文概述了 DeFi，重點介紹了它的性質、組成、潛力以及 DeFi 領域的投資機會。 希望透過本文，您已經了解了 DeFi 領域的概況以及該市場中的重要因素。
