大型股、中型股、小型股、微型股 是股票市場上的不同規模的股票分類，每種都有其獨特的特徵和投資機會。投資者在建立股票組合時，了解這些分類對於制定有效的投資策略至關重要。無論您是新手投資者還是經驗豐富的投資者，都能從中獲得有益的見解，幫助您在股票市場上做出明智的決策。本文將深入探討這些不同規模股的特點和投資策略，幫助您更能理解並選擇最適合您投資目標的股票類型。
大型股、中型股、小型股、微型股 是什麼意思？
通常會區分成大型、中型、小型，中型就是介於大型和小型之間，而微型就是比小型股更小，一般是以市值來區分：
- 市值在100億美元以上為 – 大型股
- 市值在20至100億美元間為 – 中型股
- 市值在3億至20億美元間為 – 小型股
- 市值在3億美元以下為 – 微型股
大型股(Large Cap)
大型股(Large Cap)是指市值100億美元以上的公司，通常也被稱為大盤股、藍籌股。
大型股特性是在市場不景氣時波動較小，因為這些公司的體質與穩定度較其他公司高，相較中小型股風險較低。
這類型的公司市值(不是檔數)占美國股票市場的90%以上，包括蘋果(AAPL)、波克夏公司(BRK.A)、埃克森美孚公司(XOM)…等等，
許多指數(index)都會追蹤這些大型股公司，如道瓊工業指數(DJIA)、標準普爾500指數(S&P 500)，因為大型股代表了美國股票市場的大部分，它們通常被視為核心投資組合。
優點：
透明度高：大型股公司通常是透明的，投資者可以很容易找到這些公司的公開訊息。同時這些企業也受到更多雙眼睛的監督，可以確保它的資訊難以造假。
基本面參考價值高：法人研究多以基本面為主，因此基本面容易反應在股價上。這也意味著它的價格反應相對比較有效率。
大型股波動性相對小：大型股因為股本很大，流動性也好，因此股價通常波動相對小（當然這不是絕對，前提是營運穩定），但在全球性的恐慌時賣壓基本上也會集中在大型股，畢竟錢都在那。
有能力發放股息：大型股是穩定、成熟的公司，這些公司有能力支付股息給投資者。美股大多公司不喜歡配發股息，但不發不代表沒能力發。
具有市場影響力：大型股通常是處於商業週期高峰階段的藍籌公司，具有穩定的收入，它們是市場領導者，這些公司的市場新聞通常對整個大市場有影響力。
風險：
成長有限：大型股比較不會像中小型股有獲得高額利潤的機會，因為它的報酬較穩定、風險低，通常是以保值為主，不會有暴漲的現象，主要是帶給投資者穩定的報酬。
難有超額報酬：原因是大型股最透明、價格反應也最為效率，您很難從中發現別人不知道的事並從中得利。當然，沒有超額報酬並不代表著沒有報酬，只是戰勝指數較難而已。
中型股(Mid Cap)
中型股(Mid Cap)是指市值在20億至100億美元的股票，這規模並不小，只是沒有一些大型股來的大，中型股處於大型股和小型股之間，但市值會隨著時間而變化。
中型股的成分股時常變動，中型股的成分股有變大的會移到大型股、大型股也會有一些掉下來變中型股，小型股亦同。
對投資者來說，中型股在報酬、市值、生產力都處於成長曲線的中間，被仍為是處於成長期的公司，但風險比大型股更高一點，可是比小型股安全。
優點：
有助分散風險：時常看到一種投資建議，是認為投資組合裡建議要配置大、中、小型股，對分散風險會有幫助。因為小型股成長力高但風險高、大型股穩定但獲利可能沒這麼好，而中型股則介於兩者中間，能平衡成長率和風險。
風險比小型股低：當利率低和資本便宜時，中型股通常可以獲得所需的貸款，讓公司業務成長，要負擔的風險不像小型股那麼大。
風險：
穩定度不如大型股：中型股大型股那樣穩定，因為它們沒有足夠的資金來度過經濟景氣衰退的時期，較容易在經濟景縮時面臨更大的風險。
小型股(Small Cap)
小型股(Small Cap)是指市值在3億至20億美元間的股票，很多人認為投資大型股才能賺錢，其實小型股反而可能有更大的成長潛力，當投資者在做資產配置時，建議也可以搭配一些小型股進來，因為小型股市是個人投資者較有優勢的市場，機構投資者通常只投資的大型股。但是小型股因為市值較小，所以還是會有一些流動性風險。
優點：
成長潛力大：相對於大型股而言，小型股會具有更大的成長空間，經營、財務面較容易大幅增長。當然這不是絕對，也有很多公司沒什麼成長潛力，就只是規模小而已。不過如果您目標是找到有十倍成長潛力的公司，那麼在小型股和微型股中尋找，還是比中大型股中尋找有更多機會。
資訊較少有獲利機會：分析師通常很少觀察小型股，因此小型股較容易有被低估的股票，可以透過這個機會來獲得超額報酬。
機構法人不會推高價格：大型機構，包括共同基金和對沖基金…等，不會去大量投資小型股，因此小型股較不受大型金融機構的大量投資，被人為推高股價。
風險：
投資風險高：小型股通常較難獲得新資本、新的融資來源，可能會導致公司沒有能力進行必要的投資，而無法彌補現金流的缺口或擴大營業項目。
基本面參考價值低：小型股基本面數據資料的真實性也比較需要保持懷疑，此外，它流動性低、波動大、受少數人影響，因此價格不見得能確實反應基本面。即使您正確預判它的價值，但很可能需要等待一段時間才會反應到它的價值。
需要花時間研究：因為小型股的公開資料較少，投資者必須花較多的時間研究，才能確定投資是否合理。
微型股(Micro Cap)
微型股(Micro Cap)是指市值較低，通常在5000萬美元到3億美元之間，市值是一家公司的股價和其流通股相乘的數字，每天都會變化。微型股(Micro Cap)可能是新上市的公司、規模較小的公司，通常在場外交易，因為公開訊息較少，投資風險會比大型股高。
優點：
可能有高報酬：投資微型股的風險較高，但是有可能獲得較高的報酬，這報酬可能來自於它的成長潛力，也來自於它規模很小、關注的人少、易有資訊落差，因此價值容易被低估。
投資者必須多瞭解公司的財務狀況、未來潛力，然後才決定要不要投資這間公司。微型股公司的股價波動很大，對市場情緒很敏感，投資前要多仔細研究。當然，也有更多微型公司沒有高報酬，就只是規模小而已。
風險：
缺少公開資訊：大部分大型股都會向國家監管機構提交報告(美國是SEC)，任何投資者都可以在監管機構的網站上輕鬆查閱，股票分析師也會常研究大型股，把這些資訊放在網路上給投資者查閱。但是微型股的公開資料非常少，有些微型股公司不會向各自的監管機構提交報告，投資者較難以獲得相關資訊。
投資風險較高：與大型股相比，微型股的風險更高，因為許多微型股的公司是新公司，沒有任何歷史資料可供判斷，有些公司可能沒有任何重要的收入，因為它們的產品正在開發中或尚未在市場上推出。微型股的特點是交易量低、流動性差，因此任何大規模的拋售都會直接對股票價格產生重大影響，這些公司也很容易出現詐欺和公司治理問題。
沒有最低的上市標準：要在交易所上市的公司，都必須滿足交易所規定的最低上市標準，例如必須持有一定的最低資產價值、最低股東人數…等，但是微型股不需要滿足這些上市要求。
在場外交易：微型股缺乏大型股的流動性、上市要求，因此許多微型股會到場外交易(OTC)，場外交易意味著這些股票不在交易所交易，而是私下進行。這點特別提醒的是，在美國不符合上市標準的微型股，在台灣仍可能屬於上櫃公司，仍可在交易所交易，從台股約1700多檔股票，就約有1180檔屬於微型股，可見端倪。
股票市場中市值的意義
對於投資者來說，市值被認為是重要的指標，在股市中具有重要意義。其中一些可以提及如：
評估公司規模：市值是衡量公司全部股票在股票市場上價值的指標。市值越大，表示公司規模越大，財務能力越強。
評估成長潛力：市值也顯示了公司未來成長潛力的程度。如果市值上升，可能表示投資者對該公司的成長潛力有信心，反之亦然。
評估投資風險：市值可以幫助評估投資公司的風險程度。市值較大的公司通常較不受股票和市場波動影響，同時具備更強的財務能力和競爭力。
便於比較公司之間的價值：市值是比較同一產業內不同公司價值的一種標準。如果兩家公司市值相等，投資者可能會認為它們在市場上的價值相當。
市值也常用於股票指數。因此，對於投資者來說，市值對於監測和分析股市波動具有特別重要的意義。
基於市值的一些投資策略
以下是一些基於資本的有效投資策略：
專注於市值較小的公司投資策略：通常情況下，市值較小的公司往往具有比大公司更高的成長潛力。 然而，投資小型公司也存在較高的風險，因為其流動性較差
專注於市值居中的公司投資策略：市值居中的公司通常具有更穩健的財務實力，相對於小型公司來說更加穩定，同時也具備吸引人的成長潛力。
投資大型公司的策略：大型公司通常被市場所認可並且具有較大的影響力。投資大型公司可以提高流動性，減少投資者的風險。
價值投資策略：價值投資策略是一種基於尋找內在價值高於當前市場價值的公司的投資方法。 這對於低資本公司尤其有效。
成長投資策略：成長投資策略是投資未來具有高成長潛力的公司的方法。這對於中低市值公司尤其有效。
