放空 是股票交易中流行的策略, 投資者利用非自有資產進行交易以謀求利潤。在股票市場的不斷波動中，這是許多人青睞的賺錢方式。這種策略不僅需要對市場有深入了解，還涉及特定的風險和優點。要了解更多關於放空的概念以及股票市場中的放空交易，透過下面的文章來了解吧！
放空是什麼？
放空在英語中被稱為Short Selling，又可稱作 “做空” 或 “賣空”。這是賣方不是所有者的財產出售。股票交易中經常使用賣空來從某種股票價格下跌中獲利。投資者會借入股票並在價格高時賣出，價格下跌時再買入以歸還。透過這種方式，賣方會從買入和賣出價格的差異中獲利。
參考下面的例子來更好地理解什麼是放空？
投資者A向X公司借入10,000股ABC股票，以每股50美元的價格賣出。未來，ABC股票的價格下跌到每股40美元。這時，A以每股40美元的價格買回股票並歸還給公司X。A將從買入和賣出價格的差異中獲利：10*10,000 = 100,000美元。
放空的目的
目前，放空股票有兩個目的：
交易獲利：投資者注意到未來股票代碼的價格呈下降趨勢。 這時，投資者進行股票放空交易以促使股票價格下跌，並最大化收益。 當股票如預期下跌時，投資者會以較低的價格買入以獲得價格差的收益。
防範市場風險：當市場出現不可預測的與預測相反的波動時，投資者希望透過股票代碼將損失降至最低。
股票放空的特點
放空有以下三個主要特徵：
- 賣方並非持有股票
放空是一種交易，賣方實際上並未持有被出售的股票，而是向經紀人或代理商借來。 透過這種方式，投資者下空頭訂單，賣方有責任在未來某個時間點買回股票以歸還。
- 從股票價格下跌中獲利
允許投資者從股票價格下跌中獲利。 賣方根據證券分析技術預期從高價賣出股票，並在價格下跌後買回。
- 放空是一種風險
放空實質上是一種風險，甚至是一種高風險。 雖然這種交易可能帶來巨大利潤，但如果未來股票價格不下跌，反而持續上漲，可能會帶來巨大損失。
放空股票有哪些風險、如何防範？
放空的風險
儘管此舉可能帶來巨大利潤，但風險也同樣巨大。
- 錯誤預測股票價格的波動
參與放空時，賣方總是期望在放空期間股票下跌時能夠獲利。然而，如果預測錯誤，股票未來價格上升，借來進行放空易的人就會蒙受損失。
- 放空的損失金額無限
理論上，如果股票價格持續上漲而不下跌，損失可能會無限擴大。這意味著，借來股票的成本將不斷攀升，持有的時間越長損失越大。
- 短期股價下降、長期股價上漲
在必須歸還借來股票的期限結束時，借方不得不買進股票，導致供應增加，股票價格進一步上漲。
- 法律風險
在股票市場上，禁止放空將會帶來法律風險。因此，大規模進行放空的投資者可能會面臨罰款或被禁止交易的風險。
- 對於新投資者來說很複雜
放空相當複雜，不是每個投資者都能進行。這種交易應由敏銳的投資者，具有豐富知識和經驗，能夠預測風險的投資者進行。此外，由於缺乏嚴格的管理，放空容易出現操縱股票的情況，給小型投資者帶來損失。
放空時如何防範風險
預測市場趨勢是一個難題。 因此，為了最大程度地降低放空風險，投資人應注意以下幾點：
- 確定合適的買入和賣出時機，以增加贏得投資和利潤的可能性。
- 始終設定一個特定的損失限制，可以是7%至10%的程度，來限制損失。
- 在股票交易中，存在著無法估量的風險，因此投資人只能以一定的比例賣出股票。
- 對於新的或缺乏經驗的投資者，最好的方法是不要參與放空股票，以避免危險的風險。
- 可以在衍生性商品市場以1:5，1:10或1:20的槓桿進行買入標的股票和放空。
放空股票市場是怎麼運作的？
基礎股票市場的放空
為了基礎的股票市場進行放空，投機者會規避法律借取其他個人投資者的股票，同時，使用該投資者的帳戶執行銷售交易。 在未來的某個時間點，賣方需要還回借出的股票到帳戶中。
衍生性商品市場的放空
交易者需要擁有保證金賬戶，同時需要有金錢或股票作為賬戶中的抵押物。 通常抵押物的比例至少為25%，視券商的要求而定以維持賣出的頭寸。
此時，交易者需要在持有股票期間支付借入股票的利息，保證保證金要求。 當股價下跌到適當的水平時，賣方就會買進股票並將其回饋給證券公司。
在衍生性商品市場進行放空時需注意：
- 投資者需要考慮支付的利息、佣金和保證金等成本，以確定最低買入價格。 同時，設定適當的止損點以降低空頭交易的風險。
- 憑藉多種資訊和不同指標的分析，如本益比（P/E）、市價淨值比（P/B）等，做出最合適的空頭交易決策。
希望我們的分享能幫助未來的投資者更清楚地了解放空的本質。當投資者參與股票市場上的放空時，就需要了解這種交易方式的本質、特徵以及風險。不過，這是一項法律尚未允許的活動，因此投資者需要採取預防措施來避免不必要的風險。祝您的投資取得成功！
