衍生工具自古以來就在全球存在，這是市場上存在的最古老的金融合約之一。 隨著加密貨幣的不斷發展，衍生工具變得越來越受關注，特別是與比特幣或其他替代幣的期貨合約相關的討論。今天，我們將與您一起了解加密衍生性商品市場是什麼？ 以及如何在衍生性商品市場進行交易，一起來了解吧！
加密貨幣衍生性商品市場是什麼？
加密貨幣衍生性商品市場是與加密貨幣相關的金融衍生工具的地方。 衍生性商品是基於未來資產價格的兩個或多個方之間的金融合約。 加密貨幣衍生品是從主要基礎資產獲得價值的次級合約或金融工具。 在這種情況下，主要資產將是諸如比特幣之類的加密貨幣。
衍生性工具在許多世紀的發展中已成為最常見的金融工具之一。 通常，在衍生性商品中使用的基本資產是貨幣或加密貨幣、商品、債券、股票、市場指數和利率。
衍生性工具可以在交易所上進行交易，也可以在客戶之間進行（C2C），在監管和交易方式上有很大不同。 但通常，交易者會同時使用這兩種方法。
加密貨幣交易中衍生性商品的目標
衍生性工具通常用於對基礎資產的價格波動進行風險管理或投機。
各種衍生工具被廣泛用於許多領域，但主要是為了風險防範，特別是當投資者希望保護自己免受價格波動影響時。 在這種情況下，簽訂具有固定價格的資產購買合約將有助於最小化相關風險。
投機是利用衍生性工具的優勢的另一種方式，交易者試圖預測資產價格隨時間的變化。 這就是為什麼美國著名投資者沃倫·巴菲特（Warren Buffet）曾將衍生工具稱為金融大規模殺傷性武器，這種觀點通常被認為是導致2007-2008年全球金融危機的原因。
衍生加密貨幣市場與現貨市場的差異
現貨市場（Spot Market）允許交易者隨時買賣加密貨幣，但也有一些限制。 例如，投資者只能在比特幣價格上漲時賺錢，如果價格下跌，持有比特幣的人將會虧損。 即期市場的另一個特徵是要求交易者持有他們想要投機的資產。另一方面，加密衍生品（Cryto Derivative）允許人們按加密貨幣的價格交易合同，而無需實際擁有任何資產。
常見的衍生性品種有哪些？
以下是一些主要的衍生性商品：期貨合約、期限、永久合約、期權和互換。
期貨合約和期限合約是類似的合同，只有細微的差異。 因此，期貨合約要求買方在未來特定日期以預先協定的價格購買資產。 這些期貨合約在交易所進行交易，因此是標準化的類似合約。就期限合約而言，這種類型的合約更加靈活，並且可以根據交易者的需求進行定制，因為通常是在場外交易所進行交易。
期權合約授予購買方或賣方以特定價格購買或出售基礎資產的權利。 然而，根據合約條款，交易者無需履行購買或出售資產的義務，這是期權合約和期貨合約之間的主要區別。
兌換合約是一種衍生性合約，通常由兩方使用，用來交換一種貨幣流動以獲得另一種貨幣流動。 最常見的兌換類型涉及利率、商品和貨幣。 通常，兌換意味著固定流動與浮動流動之間的交換。 也就是說，交易者可以選擇利率交換，將具有變動利率的貸款轉換為固定利率貸款，反之亦然。
合約衍生性商品交易指南
比特幣期貨合約
就像上面描述的一樣，比特幣期貨合約只是兩方之間在未來的某一天以特定價格買賣比特幣的協議。然而，在這種情況下，沒有任何一方被要求實際持有基本資產，即比特幣。 相反，他們只需要用美元或其他已協商的貨幣支付合約。 期貨合約與其他加密貨幣衍生工具的差異在於具體的結算日期。
投資比特幣期貨合約的方法
當交易比特幣期貨合約時，交易者首先要決定合約的合約時間。加密貨幣衍生產品交易所提供多種選擇，如週期、雙週、季度等。假設您每週進行比特幣合約交易，每個合約的價值為1美元比特幣，當比特幣價格為1萬美元時。 這意味著要開啟一個價值1比特幣的頭寸，您將需要1萬份合約。
在目前這個時候，交易者可以選擇做多（押注價格上漲）或做空（押注價格下跌）。 當您打開交易位置時，無論您選擇哪個方向，交易平台基本上都會將您與相反方向的某人配對。
假設如果您開倉做多，那麼與開倉做空的人是相匹配的，反之亦然。一週後，合約到期時，交易雙方之一將支付給另一方。 如果價格上漲，您將會虧損。
比特幣期權合約
如果我們用類似上面的例子，用期貨合約替換成期權合約，那麼以下主要細節會有所變動。 你會有買入期權（認購）和賣出期權（認沽）。購買期權為持有者在合約到期後以協商達成的價格購買比特幣提供選擇權。 相反，賣出期權為持有者提供以協商達成的價格出售的權利。 對於兩者之一，完全取決於選擇權持有者是否選擇行使他們的權利。
投資比特幣期權合約的方法
假設：如果您以1萬美元的價格購買了一周到期的比特幣購買期權，這意味著一周後，無論比特幣的價格是多少，您都有權以1萬美元的價格購買一比特幣。如果比特幣價格上漲到1萬1美元，您肯定會執行使您的權利，因為您可以以較低的價格購買比特幣，然後在市場上出售以賺取1仟美元的利潤。 如果價格下跌到1萬美元以下，您只需不執行購買，並支付期權到期的保險費即可。
重要的是要理解期權合約有其自身的義務，即保險費，這些費用根據市場條件而變化。保險費用始終伴隨著期權合同，因此當交易者的期權到期而未行使購買或出售權利時，他們仍然必須支付一筆保險費。
比特幣永續合約
永續比特幣合約是一種與期貨合約或期權不同的加密貨幣衍生性商品投資方式。交易者可以根據特定條件持有他們的倉 位多長時間他們想要的。 其中之一是帳戶必須包含最低保證金金額。
另一個需要考慮的不同因素是資金費率。 這是一種獨特的機制，可以將永續合約的價格與比特幣的價格聯繫起來。由於期貨合約有到期日，到期時期貨合約的價格將始終與基礎資產的價格收斂。 由於永續合約沒有到期日，它們的價格可能會與比特幣價格有顯著差異。
目前市場的資金費率大於0（正值）表明有許多看漲合約預測價格上漲，開多頭合約的人將支付資金費率給開空頭合約的人。當前市場上的反向資金費率小於零（負數）表明有許多看跌合約，這些開放看跌合約的人將支付給開放看漲合約的人相應的資金費率。為了明確起見，該付款直接在交易方之間進行。 交易所不收取任何贊助費。
投資永續比特幣合約的方法
再一次，讓我們來看一個永續的BTC/USD合約的範例，價值1美金比特幣。 如果價格達到1萬美元，您可以開立相當於1比特幣的1萬份合約頭寸。當您決定長期持有時，您可以根據自己的意願保留頭寸，直到價格達到您滿意的水平。 當您選擇平倉時，交易所將會結算您持倉的成本價與當前市價之間的差額。 這個結算基本上來自於另一位選擇了做空交易並且虧損了的交易者。
槓桿加密貨幣衍生性商品
這個情節描述的是進行加密衍生性合約交易的最簡單方式。 然而，還有另一個因素您可以結合到您的交易中，那就是槓桿。 槓桿允許您交易的頭寸價值遠高於您的初始保證金。
假設：如果您使用100倍槓桿，這意味著您可以從100美元開始，並將其乘以100來交易一個價值1萬美元的頭寸。潛在的利潤增長可能性很大，但風險也相應增加。 您使用的槓桿越大，就越容易在價格小幅逆轉時失去所有資金。
在傳統交易所上，比特幣期貨合約目前由芝加哥商品交易所集團（CME Group）和芝加哥期權交易所（CBOE）自2017年12月提供。這是全球第一和第二大的衍生性商品交易所，其交易量佔全球總交易量的20％。然而，截至2018年12月，美國納斯達克證券交易所表示他們正在考慮在2019年上半年推出比特幣期貨合約。 然而，直到目前為止仍然沒有發生任何事情。
各交易組織也正在提供這些類型的合約。 提供加密貨幣衍生性商品服務的組織LedgerX於2017年10月開始交易定期互換合約和期權合同，此前獲得美國商品期貨交易委員會（CFTC）批准。
當然，大型加密貨幣交易所也積極參與加密貨幣衍生性商品交易。 你完全可以在Binance、FTX、ByBit、OKEx等交易所參與加密貨幣期貨合約交易。
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總結
以上我們已經向您介紹了加密貨幣衍生市場的概念以及在該市場中的交易方式。 希望這篇文章為您提供了有用的信息。
