要確定企業的績效有很多方法，其中一個最常用的方法就是通過特定指標，特別是股東權益報酬率ROE。 那麼股東權益報酬率ROE是什麼？ 它有什麼特色？ 您可以如何運用這個指標來監控或實施企業的各項工作？ 讓我們一起來了解更多關於ROE的信息吧！
股東權益報酬率ROE是什麼？
股東權益報酬率（英語全名：Return On Equity，縮寫：ROE），是指企業使用股東權益的效率的一個指標，用於衡量企業在各個期間內對每一元股東權益的獲利能力。
ROE被視為交易者的重要指標之一，因為它幫助投資者評估企業如何使用投資者的資金來獲利。 ROE也可以用來比較企業在同一行業中與其他企業的健康狀況。
最標準的ROE計算公式
那麼您已經了解股東權益報酬率ROE是什麼了嗎？ 因此，要計算ROE，請使用以下公式：
- 稅後利潤反映了企業在申報期間的投資活動所獲得的稅後收益。
- 股東權利代表股東、成員投資於企業的經營資本：所有者權益、股本盈餘、其他所有者權益、尚未分配的稅後利潤、股票、匯率差異。
股東權益報酬率ROE的意義
股東權益報酬率是衡量企業營運效率的指標，並具有重要意義：
股東權益報酬率反映了企業使用股東權益的效率。 理論上，ROE高意味著企業對股東權益的運用取得了較好的結果。 如果ROE在較長時間內保持高水平，連續多年保持高RO，則表示企業發展穩健，具有市場競爭力。
股東權益報酬率也是企業高效運作和決策的工具之一，投資人、銀行等可以藉此全面了解企業狀況，進而做出決策。
- 如果股東權益報酬率良好，企業領導層將能夠繼續維持和實施企業目前的策略。
- 如果股東權益報酬率較低，可能是因為企業的經營策略無效，因此企業需要對此進行調整。
- 投資者可以利用這個指數來比較和審視同行業的股票，以決定購買或不購買該股票。
- 通過股東權益報酬率，銀行也可以依靠它來決定是否向企業提供貸款。
股東權益報酬率多少是合理？
當股東權益報酬率越高，我們可以確定該企業正在有效地利用股東權益進行投資。 如果ROE為正值，表示企業發展良好，投資有利可圖；相反，如果ROE為負值，則表示企業投資虧損，沒有稅後利潤。
關於股東權益報酬率的具體價值尚無確切的標準和確定性。 但目前有一些專業交易者的觀點表明，ROE達到或超過 15%，並連續維持 3 年以上，具有一定價值。
要確定企業的ROE是好是壞，我們需要考慮多個因素，例如與同行業其他企業以及銀行利率的比較。
在同一行業中，當企業的ROE <= 15％時，但如果該指標仍高於同行業的其他一些企業，則該企業的ROE仍然被視為良好。不同產業會有不同的資本運用趨勢，因此也形成了不同的ROE評價標準。 為了準確地確定什麼樣的ROE是好的，我們需要從多個方面來考慮和評估。
股東權益報酬率ROE的好處
- 對於企業：股東權益報酬率是領導者可以應用的工具，以全面了解使用股東資本投資時的經營活動的效率水準。 通過ROE，也可以確定導致某企業股東資本投資是否有效的原因，以及及時找到合理的解決方案。
- 對於投資者：通過股東權益報酬率來確定企業的當前財務狀況，比較該企業與同一行業的其他企業，以便評估並做出投資決策。 在投資時，他們通常選擇ROE較高的公司，因為這些公司目前的營運狀況有效且帶來了豐厚的利潤。
- 對於銀行：通過股東權益報酬率評估企業的財務狀況，以便決定是否提供貸款給其。 ROE較高的企業通常更容易獲得貸款，因為它們有能力通過未來的利潤償還債務。 ROE較低的企業通常難以獲得貸款，因為有較高的違約風險。
股東權益報酬率的限制
股東權益報酬率儘管對企業、投資者和銀行都有許多好處，但它仍然存在一些限制，因此人們需要深入了解並充分應用ROE才能取得有效的結果。
- 股東權益報酬率將會不穩定變動如果收益出現異常變動。 要計算ROE，我們會用稅後利潤除以股東權益，所以如果一家公司的稅後利潤出現異常變化，ROE指數也會不穩定變化。如果股東權益報酬率波動較大，企業領導將在領導企業時面臨許多困難，投資者難以評估和分析企業經營狀況，導致經營效率不佳。
- 股東權益報酬率可能會受到干預：因為任何企業都希望自己在市場上具有競爭力以吸引投資，並且更容易在銀行借貸，所以他們經常會影響ROE指數。 這使得銀行和投資者難以準確評估公司的財務狀況，難以做出正確的決策。
- 股票將影響ROE：當投資者購買回購的股票時，這將導致正在流通的股份數量減少，從而降低股東權益。 當稅後利潤穩定而股東權益減少時，ROE有可能大幅增長。
股東權益報酬率高時的注意事項
在某些情況下，當股東權益報酬率高對企業來說可以是優勢，因為淨收入遠遠超過企業股東權益，這意味著企業的資本非常強大。 通常，股東權益報酬率高是由於股東權益較低而導致淨收入較高，這可能帶來更多風險。
- 當利潤不一致時：利潤不一致的原因是造成高股東權益報酬率的第一個原因。 如果公司A多年來沒有投資獲利，虧損項目將記錄在其所有者權益的資產負債表上，列為保留虧損項目。當淨損失為負值且股東資本減少時。 相反，如果公司A在多年來通 過投資活動持續產生豐厚利潤，並且業績恢復良好，當前股東權益較小，因為在這段時間內一直處於投資虧損狀態，此時股東權益報酬率異常高。
- 由於負債過多：負債也是導致ROE高的因素之一，因為當企業負債累累時，可能會使ROE增加，因為股東權益是以企業資產減去債務計算的。 如果公司負債越多，股東權益可能會減少。
- 與淨收入相關的問題：虛高的ROE指標也可能是由於淨收入和股東權益為負所致，因此公司在有虧損和負債的情況下不應計算ROE。
- 如果ROE值為負或非常高，我們應該對其進行審查和調查，因為可能會產生虛假的ROE。
ROE與其他財務指標之間有怎樣的關聯？
ROE和ROA指標通常會成對出現和相互關聯
ROA = 淨利潤/資產
我們會看到這兩個指標在ROA（資產回報率）、ROE（股東權利）方面有所不同。
財務槓桿=ROE/ROA
企業發展良好時，財務槓桿可能是適當的或非常小。 因此，投資者需要關注ROE和ROA兩者。
當企業的ROE=30%，ROA=5%時，但會被評價低於ROE=20%，ROA=15%的企業。
某些行業的ROE可能相當高，例如銀行業，但ROA相對較低，因為它的本質是接收他人的存款，並再次放款或進行投資，因此在收益率方面存在較大差異，因此高ROE超過 ROA是正常的事。
在營業中，ROE = 淨利潤 * 總資產週轉率 * 財務槓桿。
這時候，如果領導者想要提升ROE，就需要提高剩下的1-3個指標，這是交易者在決定是否投資某項業務時需要考慮的方式。
淨利潤 = 稅後淨利率/營收
這時，企業可以增加競爭力以增加營業收入並減少成本以提高利潤率。
總資產週轉率 = 營收/ 資產
此時，收入可能會從現有資產中形成更多收入。
財務槓桿 = 總資產/股東權利
企業的經營效率可通 過額外借入資金進行投資來提升。 如果企業的總資產收益高於借款利率，那麼借入資金進行投資活動是有效的。
以上是有關股東權益報酬率ROE是什麼的信息，我們也向您提供了相關資訊。 我們希望通過這篇文章，您可以在投資任何企業時做出明智的決策。
延伸閱讀：什麼是ROA及其對企業的重要性。
