加密货币为投资者提供了多元灵活的投资方式。 除了直接持有比特币外，投资者还可以购买各种金融衍生品，通过这些工具间接获取收益。 尽管比特币 ETF听起来有些复杂，但实际上使用起来相当简单。 当理解了不同类型的ETF是如何运作的，投资者将会发现许多出色的投资机会。 本文将详细介绍比特币现货ETF和比特币期货ETF的区别，以及每种类型的优点和缺点，目前加密货币市场5个最佳ETF基金排名。我们一起来了解吧！
什么是比特币现货ETF？
比特币现货ETF（英文：Bitcoin Spot ETF）是一种直接追踪比特币即时价格的交易基金，持有比特币作为其基础资产。这意味着ETF的表现直接关联到基金持有的比特币数量以及其实时价值。当投资者购买现货ETF的股票时，实际上是在购买比特币的一种代表，尽管个人并未直接持有加密货币。
例如：假设有一个名为BTC-one的比特币现货ETF。如果BTC-one声称持有10,000比特币并发行了一百万股份，理论上，每股份代表0.01比特币。
这意味着BTC-one的表现与他们持有的比特币数量的即时价值直接相关。
比特币现货ETF如何运作？
比特币现货ETF以现货价格投资，与比特币期货ETF类似，但只允许用户以比特币的现货价格投资，而非未来价值。
比特币现货ETF投资于以现货价格购买的比特币，这意味着购买者将持有比特币在基金中，类似于购买股票。对于关心者来说，现货ETF被视为一种更合理的投资方式，因为现货ETF实际上持有比特币。
截至目前，由于产业的不成熟性，实际上并不存在所谓的比特币现货ETF。目前，美国仍未批准发行比特币现货ETF。加密货币行业的专家通常为了认可比特币现货ETF而努力，因为他们相信当比特币现货ETF成为现实，市场对比特币的看法将更加认真。
比特币现货ETF的優勢和限制
以下是一些投资者对比特币现货ETF概念感到兴趣的主要原因。
比特币现货ETF的優勢
- 相似之处与传统投资：如果您是比特币领区的新手交易者，但在纽约证券交易所（NYSE）已经投资了一段时间，比特币现货ETF是一个很好的机会来尝试加密货币。交易者无需学习如何购买比特币，而是可以按照购买ETF股票的常规步骤操作。对于那些对加密货币钱包和交易所感到警惕的人来说，比特币现货ETF可以是一种绝佳方式，通过比特币价格上涨赚取利润而不需要对加密货币了解太多。这使得加密货币投资面向了新的受众群体，并帮助更多人对比特币产生兴趣。
- 便利性：另一个巨大的ETF优势在于，除非您想要重新购买股票，否则您无需麻烦去拥有比特币。ETF会替你管理所有的代币，而您则从价格上涨中获利。当选择投资于即时比特币ETF时，您无需担心跟踪私人加密密钥等细节。此外，即时ETF由信誉良好的公司严密管理和运营，因此您可以享受顶尖安全性的便利而不必自行处理。
比特币现货ETF的限制
虽然比特币现货ETF具有一些优势，但并非每个交易者都适用。以下是一些潜在问题需要注意的地方。
- 有时价格会滑落：对于任何比特币即时交易的ETF，滑价是不可避免的。尽管ETF的价格与实际比特币代币的价格保持一致，但有时ETF的价值在某些时候无法跟上加密货币市场。一些投资者实际上试图利用这种价格差异的技术，这被称为价格套利。然而，管理这种情况可能会很困难，比特币的波动性可能会让您损失资金。一些人认为直接购买比特币会更简单，并且能避免价格滑动的风险。
- 交易费用：与在交易所上直接交易加密货币相比，ETF经常有更高的交易费用。作为对ETF额外便利性和保护的回报，当您购买份额时，您必须向提供者支付更多费用。这对于经常进行交易的日内交易者来说，ETF可能特别昂贵。
- 缺乏SEC批准：比特币现货ETF的另一个问题是它们仍然未获得美国证券交易委员会的批准。投资公司已经曾试图获得ETF的批准，但到目前为止，没有一家通过监管机构的审批。专家们认为，要等到2024年至少才会批准比特币现货ETF。没有这种批准，任何比特币现货ETF都很难吸引那些通常在纽约证券交易所交易的人。
什么是比特币期货ETF？
比特币期货ETF（英文：Bitcoin Futures ETF）是持有比特币期货合约的基金。这些合约允许ETF在将来某一天以固定价格购买或出售比特币。基金中的股票价格将根据比特币价格是否似乎有利可图来变化。
当您购买比特币期货ETF时，您基本上是在猜测比特币市场将会上涨还是下跌。举个例子：假设有一个比特币期货ETF，合约规定在三个月内以每比特币3万美元的价格购买2比特币。如果当前比特币价格下跌至2万美元，ETF的价值就会下降；而如果价格上涨至4万美元，ETF的价值就会增加。您的股票价值会随着ETF的盈利潜力而有所变动。
比特币期货ETF如何运作？
比特币期货ETF与比特币现货ETF相当类似。授权参与者，即美国注册的经纪商，购买比特币期货合约。这些合约规定了在预定日期以预定价格销售确定数量的比特币。授权参与者将这些期货发送给比特币期货ETF的赞助方，后者可以将基金捆绑在一起，分割成适当权重的股份。然后，授权参与者将基金股份在市场上进行出售。
当比特币期货ETF进入开放市场，其运作机制会变得稍微复杂一些。比特币期货ETF基本上就像是预打包的迷你投资组合。一些ETF可能旨在利用市场下行趋势，而其他则旨在利润如果市场趋势向上或保持稳定。
比特币期货ETF的市场价格受多种因素影响，包括比特币价格趋势、投资者的乐观情绪以及期货合同的具体细节。供应和需求对比特币期货ETF的影响要比当前市场条件更为重要。
比特币期货ETF的優勢和限制
与比特币期货ETF合作为您提供了许多有益的优势。
比特币期货ETF的優勢
- 易于使用：一个主要原因人们喜欢使用比特币期货ETF的原因是，它使从比特币价格波动中获利变得非常简单和直观。只要您能够准确判断比特币的价格是上涨还是下跌，通常您就可以通过比特币期货ETF赚钱。ETF的创建者负责处理购买实际合同和选择比特币交易价格的详细信息，而您只需要考虑价格是否有可能上涨或下跌。
- 被严格监管：当您投资比特币期货ETF时，您可以放心，它是由合法的金融机构根据政府的标准规定创建的。已经有一些比特币期货ETF经过了美国证券交易委员会（SEC）的批准，使其成为与加密市场互动的安全方式。您无需担心新的法规会使其非法，您还可以相信ETF由一个有声望的团队运营，将公平对待您。
比特币期货ETF的限制
尽管比特币期货ETF非常流行，但它们也存在一些潜在的缺点，您需要了解。
- 间接接触比特币：比特币期货ETF与比特币本身存在着相对间接的关系。由于涉及多个期货合同，投资者实际上并不拥有由比特币支持的商品。绩效并不总是直接与市场挂钩，因此价格波动并非总是直截了当。由于比特币的价格并不直接与比特币期货ETF的价值挂钩，其他市场因素可以极大地影响您的潜在利润。
- 复杂性：尽管比特币期货ETF相对简单易用，但幕后实际上涉及很多复杂的内容。期货市场涉及各种数学和金融概念，对于初学者来说可能会有些棘手。当然，您不需要理解所有这些概念就能购买基本的比特币期货ETF。但是，如果你想在比特币期货ETF中投入大量资金，并将其作为交易策略的核心部分，您就需要进行大量的研究。即使是小的误解也可能导致巨大的损失。
比特币现货ETF和比特币期货ETF之间的主要区别
比特币现货ETF和比特币期货ETF的主要区别总结在下表中。请注意，这些区别也适用于以太坊或其他资产
| 比特币现货ETF | 比特币期货ETF | |
| 基础资产 | 持有实际的比特币 | 持有比特币相关期货合约 |
| 影响性能的因素 | 与实时比特币价格直接挂钩 | 受期货市场动态影响 |
| 流动性需求 | 需要安全地持有和储存比特币，因此无法频繁交易以确保ETF准确反映比特币的现货价格 | 可以更频繁地交易，到期合同的续签可能会增加复杂的流动性管理程序 |
| 有可能实现价格分歧 | 通常紧跟比特币现货价格 | 可能会出现与比特币现货价格相比较显著的价格分歧，这是由期货市场动态和合约到期日所驱动的 |
| 关系和风险 | 直接关联比特币价格波动。主要风险与比特币价格波动紧密相连 | 间接与比特币价格和风险相关，可能受比特币价格波动和期货市场的复杂性影响，如杠杆和到期日。 |
| 运作复杂性 | 需要基础设施来存储比特币 | 需要对期货交易和期货市场有专业知识 |
5个表现最佳ETF排名
Valkyrie Bitcoin Miners ETF
比特币矿企 ETF（Valkyrie Bitcoin Miners ETF） 已获准在纳斯达克上市，代码为：WGMI，是一只加密货币ETF，投资组合由至少 50% 收入来自比特币挖掘活动或与比特币挖掘相关服务的公司。WGMI 不直接持有比特币，也不通过比特币期货合同提供间接互动的能力。相反，WGMI 持有在全球交易所上市的普通股和ADR。
- 2023年收益率：98.66%
- 管理资产：4.02 百万美元
- 费用比率：0.75%
- 截至日期：2023 年 1 月 31 日
VanEck Digital Assets Mining ETF
VanEck Digital Assets Mining ETF (代码：DAM)旨在跟踪与加密资产挖掘相关的全球数字公司市场价值指数的表现。DAM的标准指数包括那些能够从数字资产活动或项目中获得至少50％营收的公司，包括采矿技术公司。
- 2023年收益率：75.84%
- 资产管理：1.05百万美元
- 费用比率：0.50%
- 截至日期：2023年1月31日
VanEck Digital Transformation ETF
VanEck數位轉型ETF（VanEck Digital Transformation ETF），代码：DAPP。旨在跟踪按全球市值衡量的指数表现，该指数定义为至少有50%收入来自数字资产项目的数字资产股票的市值。
- 2023年收益率：67.04%
- 管理资产：28.94万美元
- 费用比率：0.50%
- 截至日期：2023年1月31日
Global X Blockchain ETF
Global X Blockchain ETF (代码是：BKCH)追踪全球参与区块链的公司市场资本化指数。BKCH使用算法筛选参与数字资产开采、区块链和数字资产交易、应用区块链、硬件集成和数字资产的公司。
- 2023年收益：64.05%
- 管理资产：60.97 万美元
- 费用比率：0.50%
- 截至日期：2023年1月31日
Bitwise Crypto Industry Innovators ETF
Bitwise Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (代码是：BITQ) 旨在追踪全球支持加密经济的市值权益指数。这些公司分为两个层次：第一层包括加密创新者，其直接收入超过75％来自加密资产。第二层包括参与至少一个重要加密经济业务的大型市值公司。
- 2023年收益率：61.95%
- 资产管理：54.20百万美元
- 费用比率：0.85%
- 截至日期：2023年1月31日
总结
以上文章内容已总结了比特币现货ETF和比特币期货ETF之间的区别，以及目前5个最佳的ETF。尽管ETF对传统投资者来说似乎更容易接触和跟踪比特币价格，但投资加密资产或专注于加密货币的公司并不适合所有投资者，而是仅适合充分理解它们的特性和风险的投资者。投资者应当咨询专业财务顾问的意见，并确保只投资你能承担失去的资金。
