比特幣正在逐漸被認可為合法的投資資產。 然而，並非所有個人或機構都參與投資比特幣，原因可能來自於國家法律、對加密貨幣市場的不熟悉，甚至不相信比特幣的價值。 為解決這些問題，比特幣交易所交易基金應運而生，作為也許您感興趣：解決方案，幫助傳統投資者和投機者透過一個可靠的工具來接觸比特幣，這可能是他們已經熟悉的方式 。 那麼，比特幣 ETF是什麼？ 它對比特幣和加密貨幣市場意味著什麼？ 讓我們在接下來的文章中一起探討吧！
什麼是比特幣 ETF？
比特幣 ETF（又稱：Bitcoin exchange-traded fund）是一組與比特幣價格相關的資產，這些資產由公司購買、證券化，並在傳統交易所上出售或交易，而不是在加密貨幣交易所上進行交易。
比特幣 ETF的目的是為小型投資者和不希望直接投資加密貨幣的投資者提供一種無需實際擁有比特幣即可獲取其價值的途徑。 然而，目前美國證券交易委員會（SEC）仍未批准比特幣 ETF現貨交易，投資者只能投資於比特幣期貨 ETF。 這兩種類型之間的區別在於比特幣ETF現貨由實際的比特幣（BTC）支持，而比特幣期貨 ETF則由比特幣衍生工具支持。
儘管美國尚未批准任何一種比特幣 ETF現貨交易基金，但這種基金在其他地區是存在的。 加密貨幣產業日益普及，這使得在其他國家設立比特幣 ETF 的機構得以實現。 一些顯著的例子包括：
- 加拿大：3IQ Coinshares, Purpose Bitcoin 與 CI Galaxy Bitcoin
- 歐洲：21Shares Bitcoin ETP, BTCetc – ETC Group Physical Bitcoin, VanEck Bitcoin ETN, Iconic Funds Physical Bitcoin ETP 與 Bitpanda Bitcoin ETC
- 巴西：QR Capital Jersey的Bitcoin ETF：WisdomTree Bitcoin
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美國比特幣 ETF概述
雖然ETF基金在許多不同市場都存在，但在提及它們時，人們往往更關注美國市場的ETF基金。 對於希望發行比特幣 ETF的機構來說，獲得美國證券交易委員會（SEC）的批准是一個巨大的挑戰，多年來已有數十個申請和提案被拒絕。
在2022年6月，Grayscale Investments 提出將其Bitcoin Trust (GBTC)轉換為Bitcoin ETF spot的提議，但被證券交易委員會（SEC）直接拒絕了。 在此期間，SEC也拒絕了Bitwise提出的另一份Bitcoin ETF spot的註冊申請。
儘管有一些機構的申請得到了美國證券交易委員會的批准。 一個典型的例子是2021年10月，SEC批准了ProShares的比特幣 ETF期貨首個申請，名為ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)。在紐約證券交易所上市僅不到12小時，BITO的交易量就超過10億美元。 同時，Valkyrie的比特幣 ETF基金也在那段時間獲得了SEC的批准，並在納斯達克證券交易所交易。
總的來說，SEC僅通過了比特幣 ETF期貨的申請，而拒絕了比特幣 ETF現貨的申請，因為比特幣的高波動性、不受控制和容易操縱的本質。 這顯示在不久的將來，美國投資者將無法接觸到比特幣 ETF現貨。
比特幣 ETF的優勢
- 便捷：比特幣 ETF不需要投資者學習如何使用加密貨幣錢包或在加密貨幣交易所開設帳戶。
- 投資組合多樣化：ETF可能包含多種資產。 持有比特幣 ETF的人可以持有BTC、與比特幣相關的股票以及其他資產作為基金的一部分。 即使只包括BTC，投資者仍然可以選擇比特幣 ETF來多樣化他們在傳統市場持有的投資組合。
- 容易接觸價格：對投資人而言，購買BTC最大的障礙之一就是價格。 即使像目前的25,000美元一樣，小投資者仍然無法擁有一個BTC。 同時，比特幣 ETF允許投資者在預算、風險接受程度和投資目標範圍內接觸BTC。
比特幣 ETF的重要性
比特幣 ETF使投資者能夠輕鬆地多樣化投資組合，而無需直接擁有所追蹤的資產。 這些ETF提供了簡單的解決方案來買賣資產，最大化利潤並降低風險。
比特幣 ETF是全球市值最高的加密貨幣的虛擬價值版本，允許投資者能夠在不進行複雜加密貨幣交易的情況下接觸比特幣。 持有比特幣 ETF的人不會直接投資於比特幣，因此不必擔心與加密資產相關的複雜儲存和安全程序。 因為這些優勢，當獲得批准，比特幣 ETF可能會吸引大量投資資金進入加密貨幣市場。
許多人期望，如果比特幣 ETF獲得批准，這將為投資資本進入全球最大的加密貨幣幣種敞開一扇新的大門。 由於該ETF將在美國一家大型證券交易所交易，個人投資者、大型機構甚至退休基金都將有機會參與。
比特幣 ETF的一個優點是投資者如果相信比特幣價格將來會下跌，可以通過賣空ETF來做空，而這是傳統交易中無法實現的。
比特幣 ETF的另一個優點是它幫助投資者節省了研究市場的時間。 當股票投資者希望進入加密貨幣領域但沒有足夠時間研究市場時，他們可以專注於交易一個更了解的工具，也就是比特幣 ETF。
總結
比特幣 ETF是將加密貨幣引入傳統投資者，並推動加密貨幣在全球範圍內合法化的重要一步。 透過這篇文章，我們希望讀者對於比特幣 ETF有了新的了解，以及它對比特幣特別是整個加密貨幣市場的好處和作用。 祝您投資順利成功！
