外匯市場是貨幣交易市場，因此貨幣政策是直接影響貨幣對匯率波動的重要因素之一。在之前的文章，我們有分享了基本分析策略，國家政府和其相應的中央銀行會制定貨幣政策以實現特定的經濟任務或目標。
中央銀行和貨幣政策始終相輔相成，因此你不能談論中央銀行而不談論他們發布的貨幣政策，反之亦然。
儘管世界各國的中央銀行之間有許多相似的任務和目標，但每家中央銀行都有適合其國家經濟的獨特目標集。貨幣政策的最重要目標集中在促進和維護物價穩定以及經濟成長。在這篇文章中，我們將一起了解貨幣政策以及貨幣政策對外匯市場的影響是如何吧！
貨幣政策是什麼？
貨幣政策或Monetary Policy。貨幣政策是指利用信貸和外匯等工具來穩定貨幣價值的政策，從而維護國家經濟並促進其發展。 中央銀行是執行貨幣政策的機構，目的是穩定商品價格、促進GDP增長，限制失業率。
貨幣政策可以顯著影響貨幣市場，進而影響貨幣的總供應和需求，因此它是政府維護經濟的工具。
美聯儲的行動影響成本和信貸能力，以促進經濟增長、保障就業、穩定商品價格和與其他國家的貿易平衡。
根據與貨幣政策相關的決策，美聯儲致力於控制國家的利率和貨幣供應量。 貨幣政策由聯邦儲備委員會和聯邦公開市場委員會執行，該委員會由12名成員組成（包括7名聯邦儲備委員會主席），控制政府債券市場上的交易分配給12家聯邦儲備銀行。美聯儲主席將在一年中兩次與國會委員會舉行會議，分別在二月和七月，向他們報告貨幣政策的關鍵指標。
根據1978年漢弗萊-霍金斯（Humphrey – Hawkins）法案的標準，美聯儲的儲備金根據仔細監控貨幣政策調整的各種指標。
貨幣政策類型
貨幣政策分為兩種：貨幣寬鬆政策和貨幣緊縮政策。 根據不同的時期，政府將採取不同的政策。
寬鬆貨幣政策
寬鬆貨幣政策（Easy money policy）又稱作擴張性貨幣政策，寬鬆貨幣政策的本質是中央銀行增加貨幣供應，導致利率下降，進而增加總需求，推動經濟擴張，提高居民收入，降低失業率。
有許多方式可以增加貨幣供應如：降低強制準備金比例、降低貼現率、在證券市場購買證券。 可依不同時期同時採取兩種或三種方法。
緊縮貨幣政策
緊縮貨幣政策（Tight monetary policy）：在實施這種政策時，央行會採取措施來減少經濟中的貨幣供應，導致市場利率上升，壓縮總需求，從而降低總體價格水平。
為了減少貨幣供應有幾種方法如：增加強制存款準備率、提高貼現率、嚴格控制信貸活動、在股市上賣出證券。
貨幣政策的特點是什麼？
貨幣政策可以具有緊縮或寬鬆信貸的特徵。 當美聯儲擔心經濟增長過快或通貨膨脹速度過快時，他們會通過出售政府債券來緊縮儲備頭寸。 這一做法被稱為緊縮準備金。 另一方面，當美聯儲認為經濟增長較慢或有經濟衰退的風險時，他們可以通過從大型證券交易所購買證券來向銀行系統注入新的準備金。 通過購買證券而不是出售它們，美聯儲擴大了而不是縮小了銀行準備金供應，有助於銀行更容易滿足準備金要求並提供新的貸款。
除了貨幣政策之外，美聯儲還採取一些有選擇性的信貸管制措施來調整信貸成本。 這些措施包括對通過交易所購買的證券的保證金要求，對交易者的高度勸說力。 通過這種方式，美聯儲通過間接壓力勸說銀行繼續遵循美聯儲的建議。 儘管貨幣政策與財政政策不同，後者由聯邦政府通過支出和稅收政策實施，但它們都有一個共同的目標：平衡經濟中的供需總量（以國內生產總值、就業和利率來衡量）， 以控制通貨膨脹和失業。
貨幣政策的目標是什麼？
控制通貨膨脹和物價穩定
中央銀行通過貨幣政策可以影響其貨幣的增值或貶值。 為評估貨幣的穩定性，有兩種方法：國內購買力（國內商品和服務價格指數）和外部購買力（本國貨幣兌外幣的匯率）。
然而，貨幣政策的主要目標是維持貨幣的穩定，而不一定是通貨膨脹率為零，因此經濟可能不會充分發展。 在經濟增長緩慢的情況下，維持適度的通貨膨脹率（通常為一個百分比）將有助於推動經濟成長，幫助經濟恢復增長。
- 延伸閱讀：通货膨胀对投资者有什么的影响？
創造就業機會，降低失業率
货币政策的紧缩或扩张都会直接影响社会劳动力资源的有效利用、生产经营规模，并且会影响一个国家的失业率。为了限制失业率，需要将通货膨胀控制在一定程度内。
經濟發展
促進經濟發展一直是各國政府制定宏觀經濟政策的主要目標，其中保持經濟增長速度的穩定，特別是貨幣價值的穩定非常重要，這反映了人民對政府的信任。 要實現這一目標，必須同時實施上述兩個目標。
上述目標之間存在緊密聯繫，相互支持，不可分割。 但在短期內，這些目標可能會相互衝突，甚至相互消除。 因此，為了實現上述計劃的協同一致性，中央銀行需要與其他宏觀經濟政策結合，同時執行貨幣政策。 大多數中央銀行將物價穩定視為主要目標，而對貨幣政策的長期目標有重要作用。
貨幣政策工具是什麼？
我們已經了解了貨幣政策，那麼貨幣政策的工具包含什麼？ 美聯邦儲備銀行（FED）有三種貨幣政策工具：涉及市場開放操作中的證券買賣，金融機構的儲備要求，以及從聯邦儲備銀行借款時銀行和金融機構必須支付的貼現率。
貨幣政策包括六種主要工具如下：
再融資工具
這是中央銀行對商業銀行的一種信貸形式，中央銀行增加貨幣供應並為商業銀行提供信貸，同時使這些商業銀行創造貨幣並擴大他們的支付能力。
強制性準備金工具
強制準備金工具是根據國家銀行規定的儲備金與吸收的存款金額之比，這筆款項必須存放在國家銀行。 因此，國家銀行通過調整這個比率來控制經濟的貨幣供給。 如果國家銀行提高強制準備率，貨幣供給減少；如果國家銀行降低強制準備率，貨幣供給增加。
市場開放工具
中央銀行的操作是購買和出售短期貨幣市場上的各種票據，以調節這類產品的供求，影響商業銀行的儲備金量，從而影響商業銀行的信貸供求，這會導致貨幣供應量可能增加或減少。
信用利率工具
這被視為間接執行貨幣政策的工具，因為利率的調整會間接影響貨幣供給量的增加或減少，並可能刺激或抑制生產。 這是一個非常有用的工具。 利率操作機制是央行在特定期間內調整貨幣市場利率和信貸的整體方案，以幫助調節貨幣供給。
信用額度工具
這是一種直接的行政幹預工具，用於央行控制金融機構的信貸供應水平。 信貸上限是央行必須遵守的最高債務水平，用於強製商業銀行向經濟體提供信貸。
匯率
匯率是內外幣之間的相對購買力。 它不僅反映了本國貨幣的購買力，也反映了外匯的供應和需求。 匯率是調整外匯供需的強大工具，對國內的進出口和生產經營活動有重大影響。
貨幣政策對商品生產、進出口、財務狀況、貨幣、國際收支、吸引投資、外匯存底等都有敏感影響。 從本質上講，匯率不是貨幣政策的工具，因為匯率不會改變流通貨幣的數量。 然而，在許多國家，特別是那些經濟正在轉型的國家，匯率被視為貨幣政策的重要支援工具。
延伸閱讀：匯率是什麼？影響匯率的因素
貨幣政策對外匯市場有何影響？
不同的貨幣政策工具會對貨幣產生不同的影響，但總體而言，如果一個經濟體採用寬鬆的貨幣政策工具，通常情況下，貨幣將貶值並可能相對於其他貨幣貶值（如果沒有其他因素的影響 ）。 這是因為兩個互相補充的因素互相作用。
- 第一，使用貨幣寬鬆政策的原因是因為經濟正在放緩或有可能在未來衰退，中央銀行擔心經濟成長速度將降至不理想水準。 低成長率使經濟變得不太具吸引力以進行投資，因此貨幣將貶值相對於其他貨幣。
- 第二，如果一個國家的經濟有降低利率的能力，那麼這個國家在投資者眼中也會變得不那麼吸引人，這也是造成貨幣貶值的原因之一。
相反，緊縮政策通常對貨幣產生積極影響，該貨幣將升值相對於其他貨幣（在沒有其他影響因素的情況下）。 這是由於兩個因素造成的.
緊縮工具將強調經濟強勁，但過熱的風險，仍然凸顯了強大和吸引力的經濟成長，從而為投資者帶來積極影響，進而推動貨幣增值。 更高的利率也對投資者來說是正面訊號，從而有助於貨幣升值。
總的來說，您需要注意以下主要內容：
- 外匯市場受許多因素影響，其中之一是貨幣政策。
- 主要有兩種貨幣政策，寬鬆政策和緊縮政策。
- 主要有三種貨幣政策工具：利率、數量寬鬆和銀行強制準備。
- 這些工具對貨幣有不同的影響，但總體原則是，如果一項政策被視為對經濟寬鬆政策，通常會對貨幣產生負面影響，導致貨幣相對於其他貨幣貶值（如果沒有其他影響因素）。 相反，緊縮政策通常對貨幣產生正面影響，導致該貨幣相對於其他貨幣升值（在沒有其他影響因素的情況下）。
總結
貨幣政策是外匯市場中非常重要的一部分，因為它們反覆出現，對貨幣市場產生強烈影響。 了解和掌握各中央銀行執行的貨幣政策的核心原則將有助於我們更好地應對並制定適合每個階段和特定市場背景的策略。
利率是實現與國家經濟狀況相適應的經濟目標的不可或缺的組成部分。 這直接影響一個國家的貨幣供給。 祝您成功交易！
