原油期貨 是商品市場上最常交易的能源期貨合約類型。 這是幫助投資者和企業限制與原油價格波動相關風險的重要工具。 但投資者如何參與原油市場？
原油期貨 怎麼買？ 以及交易時需要注意什麼？ ，在這篇文章中，我們將幫助您更了解原油期貨合約。 跟我們一起來吧！
原油期貨是什麼？
原油是未來市場上的理想商品。 全球交易員都對其非常熟悉。 由於各種不同的消息，原油價格也可能迅速變化。 這個特性可能為交易帶來許多機會，無論是日內交易還是長期交易。 全球有兩個主要原油標準，即西德克薩斯中質原油（WTI）和布蘭特混合原油（Brent）。
了解更多全球兩種主要原油資訊：布蘭特原油是什麼？ 與紐約輕質油WTI區別
原油期貨合約是一種金融衍生性商品，合約基於未來的原油價格。 由於原油價格波動較大，期貨交易可以用來鎖定未來的原油價格。 因此，原油期貨合約對於投資者進行風險對沖交易非常合適。 透過商品和品種的多樣性，投資者可以透過此特點進行價格套利交易。 原油價格的透明度、高波動性和良好的流動性使原油期貨合約成為最大、最受歡迎的商品期貨合約之一。
然而，儘管原油價格非常波動，但投資者通常難以直接購買即期原油。 台灣的原油價格也受到政府控制，波動不像國際原油那麼大，因此投資者主要透過期貨合約投資原油價格。
原油期貨交易所
期貨多是由交易所發行，而原油期貨也不例外，目前全世界有多家交易所發行有關原油期貨的商品。 以下是幾家知名交易所：
- NYMEX (隸屬於CME)：總部位於美國紐約，成立時間於1892 年。
- IPE(隸屬於 ICE)：總部位於英國倫敦，成立時間於1980 年。
- TOCOM(隸屬於 JPX)：總部位於日本東京，成立時間於1984 年。
- 台灣期貨交易所：總部位於台灣台北，成立時間於1988 年。
原油期貨合約規格
一份期貨合約相當於1,000桶原油。 油價最小波動單位為0.01美元。 槓桿工具的比率為1:10。 因此，期貨合約中每一單位的漲跌相當於10美元的盈虧。
由於原油期貨合約涉及大量的資金和風險，因此交易所會要求投資者提供一定比例的保證金（margin），以確保合約履行。 保證金的比例會根據市場波動而調整，通常在5%至10%之間。
原油期貨合約是買方和賣方之間的協議，約定了今天確定的原油價格，但交貨卻在未來的特定時間。 為了了解交易方式，投資人需要清楚了解以下基本參數以及合約細節：
原油期貨怎麼買？
台灣的投資人想交易原油期貨可以有以下幾種方式：
- 在台灣交易
台灣期貨交易所推出的一口對應的合約價值是200桶布蘭特原油。在台灣期交所交易原油期貨的缺點是交易量小、手續費較高、而且交易時間相對國際原油期貨交易時間更短。
以台幣計算，布蘭特原油期貨最低保證金為8萬台幣，維持保證金為6.2萬台幣。
台灣交易時間，早上08:45~13:45 以及夜盤的15:00~次日05:00。
- 在海外券商交易
投資者可以在台灣券商開海外期貨帳戶，也可以直接開海外券商帳戶。優點是最小單位可以是原始原油期貨合約的1%，也就是10桶原油的價格。槓桿最大為100倍，無論多空都能操作，而且無手續費。但是也需要承擔匯率風險和海外券商風險。
紐約輕原油期貨保證金為USD6.59，交易時間為每日06:00至隔日05:00。
- 原油期貨怎麼買：ETF
您也可以試試交易原油期貨的ETF，目前台灣有3 檔有關於原油的ETF，而其中一檔為反向ETF，因此如果你是看多原油未來走向的話，可以考慮投資原油期貨的ETF 喔 ！ 原油 ETF 的交易規則和台灣其他上市的 ETF 相同，因此對台灣投資人而言十分好上手。
但也要考慮原油ETF這種投資方式本身有一些缺點：
- 價格波動風險
- 對投資者投資經驗要求較高
- 移倉成本高
- 被券商折價、溢價的問題
從交易活躍度來看，原油期貨交易比原油ETF更活躍。
影響原油期貨價格的因素
原油價格受多種不同因素的影響。 以下是常常影響原油交易價格的因素。
- 原油供應來源
原油供應通常是影響原油價格的重要因素。 世界上大多數主要石油出口國都是石油輸出國組織（OPEC）的成員。 因此，OPEC成員國的開採活動是影響原油市場價格波動的因素。 全球石油消費的大部分需求來自發展中國家，如中國和印度對原油的消耗需求。
- 運輸成本和儲存成本
原油通常在世界各地開採，因此運輸和儲存成本也是影響原油價格的因素。 具體而言，由於WTI原油透過管道運輸，因此與Brent原油相比，運輸成本更高。
- 社會政治因素
政治是最容易影響原油價格的因素之一。 通常，Brent原油的價格會受政治因素的影響較大，相對於WTI原油。 因此，這也是一個非常重要的影響因素。
- 生物燃料
目前，生物燃料如植物油柴油（植物油）、乙醇（由玉米或甘蔗製成）的價格也會影響原油價格。 環保議題在全球受到關注，因此各國將優先考慮使用生質燃料來保護環境。 這導致消費者在原油價格上漲時更傾向於使用這種清潔能源，以節省成本並避免環境污染。
- 其他因素
除了上述因素之外，仍有一些其他因素影響原油，典型的是新冠大流行。 在這段時期，各國實施了限制出行的政策，導致許多公司關閉業務，對經濟造成了嚴重的影響，需求不斷下降。 特別是，開採的石油產量大於消費需求，導致庫存增加，使得油價大幅下跌。
交易原油期貨要注意什麼？
- 期貨合約價格極度波動
由於時差問題，當美國市場開盤時，台灣市場可能已經休市，因此持有倉位的投資者要密切關注美國市場的動向，避免出現跳空或極端波動的情況。在特殊市場情況下，期貨合約價格甚至可能跌至零或負值，導致投資者損失全部或大部分資金。
- 期貨合約轉倉風險
原油期貨合約規定買賣雙方在未來某個指定日期，以指定價格購買或出售指定數量的原油，並以現金結算。因此轉倉市值在現有合約即將到期時將合約出售，從而買入到期日後的合約，而兩個合約之間的差價過大可能會導致投資者的資金受到意外損失。
除了上述原油期貨交易過程中存在的風險以外，期貨交易本身也有其自身的局限性。
- 期貨交易不夠靈活
原油期貨保證金比例和槓桿大小由每個期貨交易所規定。合約規格較固定，對普通投資者不夠友好。
- 強行平倉風險
原油期貨交易實行當日無負債結算制度，期貨交易所和經紀公司每日對投資者盈虧狀況進行分級核算。如果帳戶內保證金無法及時補足，那麼投資者會將被強行平倉。
交易原油期貨最佳策略
追蹤新聞事件：重大新聞事件可能一夜之間發生，導致油價大幅漲跌。原油期貨全天候交易，市場變化的因素也很多，尤其對短線交易來說，交易者需要對市場的訊息做出快速地反應。
設定停損：價格達到設定的停損點時會自動觸發關閉倉位，有助於降低市場的高風險。
分析技術指標：最常用的技術指標MA, RSI, 支撐和阻力都是非常有用的指標。
關注原油的季節性特徵：能源具有很強的季節性，由於原油被提煉成汽油和餾分油，原油庫存的季節性趨勢與天然氣和餾分油的需求一致。原油期貨在春季和夏季的表現好於秋季和冬季。
原油是世界上流通最廣的商品之一，交易量大，價格波動也很劇烈。在交易中，沒有“最佳策略”，唯一有效的方法是您必須擁有多種交易策略，耐心、測試並堅持紀律。祝您好運！
