外匯STP交易模式是什麼？如果您是外匯市場的交易員，那麼您肯定聽說過STP外匯交易模式。 此外，在外匯市場上有各種各樣的交易模式，如ECN、MM、DD、NDD等等。 所有這些交易模式都有各自的優點和缺點。 那麼，如何區分STP和其他模式呢？ 讓我們在今天的文章中了解STP外匯經紀商交易模式吧！
外匯STP交易模式是什麼？
線上外匯交易平台主要分為兩種:處理平台模式(DealingDesk，簡稱DD)與非處理平台模式(NodealingDesk，簡稱NDD)。
具有處理平台模式(DD)的外匯交易平台稱做市商或造市商(MarketMaker，簡稱MM)。
無處理平台模式(NDD)的外匯交易平台可細分為STP、DMA/STP和ECN+STP。
首先，讓我們來了解STP交易模式是什麼？ STP的全名是直通式處理（英語：Straight Through Processing，簡稱為：STP）。它涉及外匯交易平台，旨在提高流動性，並與處理平台模式（Dealing Desk）交易平台屬於同一類別。 具體而言，STP外匯經紀商將交易訂單從交易者傳送到其他流動性提供者，例如大型銀行、ECN外匯交易平台或其他外匯交易平台。
- 當收到市價訂單時，STP外匯交易平台將以合理的賣出/買入價格將訂單的相同數量轉移到另一個流動性提供者（Liquidity Provider）。 當來自流動性提供者的訂單被執行時，這意味著交易者的訂單將與市場價格匹配或根據市場價格進行調整。
- 當收到限價訂單時，STP外匯交易平台將以相同數量的訂單和市場的差價加減價格將訂單傳輸到其他流動性提供者。 此外，合理的賣出/買入價格是基於STP外匯交易平台的。 如果與流動性提供者的訂單匹配，那麼您的訂單也將被匹配。
STP外匯經紀商為交易者提供的外匯貨幣對的賣出/買入價格將是與先前的流動性提供者談判的理想賣出/買入價格。 同時，STP平台也與其他流動性提供者合作，以維持高流動性。
STP平台的利潤來自於流動性提供者協議價格的差價。 對於一些STP外匯經紀商，這個差價通常會隨著外匯市場的波動而改變。 通常情況下，STP交易平台不會收取佣金，但會收取比ECN交易平台高得多的差價費用。
此外，與ECN交易平台一樣，如果一個STP交易平台匹配了一筆訂單，那麼交易者的訂單將被“隱藏”，以防止交易平台對交易者的訂單進行任何負面乾預。
實際上，交易者可以熟悉以下兩種最受歡迎的STP外匯交易平台：
- STP交易平台採用白標（ White Label）方式運作，幫助零售交易者或專業的推薦經紀平台（Introducing Broker）有機會轉變為真正的交易平台。 因此，白標交易平台是將同一品牌的交易平台轉化為另一個品牌的平台。 在價格、管理系統和實體設施等方面，都受到母平台的調整。 不論原始交易平台是否為真正的交易平台，白標交易平台仍執行訂單，稱為STP外匯經紀商。
- 即時交易平台立即執行交易員的訂單，並立即將其推送給另一個流動性提供者（與處理平台模式不同，交易平台會保留訂單）。 通過這種方式，交易平台不會保留訂單，同時交易平台的匹配速度非常快。
- 獨立營運的經紀交易所，不受任何機構影響，不執行自營交易。 交易所的角色是迅速將訂單推送給流動性提供者。
STP平台交易需要考慮什麼？
在了解了有關STP交易平台的基本資訊後，一切仍然相當模糊，您需要更多的資訊才能全面了解STP交易平台。 為了更好地在STP外匯市場上交易，交易者需要注意以下幾點，以避免不必要的麻煩。
提供流動性的供應商
提供流動性的供應商。 流動性提供商與市場上的其他供應源類似。 總的來說，理解有更多的流動性提供者意味著更高品質和更快的交易匹配。 如果只有一個流動性提供商，將缺乏競爭，因此容易受到價格操縱和更容易出現重新報價的風險。
差價費用（Spread）
與其他外匯交易平台一樣，STP交易平台可以設定固定差價閾值或根據市況變化。 通常，交易平台的固定差價水平意味著只有一方提供流動性，或者可能更大，但有一種算法來計算平均差價水平（固定）。 默認差價水平有利於交易者，當市場波動時，交易者可以獲得比漂浮差價更合理的差價水平。
然而，有許多交易者喜歡漂浮差價而不是固定差價。 儘管STP交易平台會額外添加幾個百分點的差價費用來賺取差價費用，但這是因為按市值計算（mark-to-market）和很少重新報價的特性。
交易者的訂單匹配方案
市價執行（Market Execution）或即時執行（Instant Execution）：通常選擇市價執行，因為市場上有更多的流動性提供商，這樣交易所的品質會更好。 市價執行有詳細的排序和分配，不會重新報價，交易速度非常快，比即時執行更快。 然而，仍然存在訂單匹配並且價格可能略有差異的情況。 對於交易者來說，最重要的是訂單能夠迅速匹配，不會發生重新報價的情況。
STP交易平台是否可信，品質如何？ 可靠的STP外匯平台特點
首先，要判斷一個STP外匯平台是否值得信賴和高品質，以及是否適合您，我們一起來探討真正的STP平台的優點和限制：
參與STP交易平台的好處是什麼？
- 第一，不要讓爭端損害交易者的利益。 大多數交易者的訂單將被傳遞，流動性提供商將與用戶合作。 因此，可以說STP外匯交易平台就像是一座橋樑。 在發生問題時，只需存取款。
- 第二，快速執行訂單，不會再次報價。 如上所述，交易員可以使用市價執行訂單的方法。
- 對於ECN交易平台，STP交易平台的槓桿水平會更高。 然而，這也會是一 個劣勢，因為槓桿與風險密切相關。
- 最初的最低存款要求相對較低，比ECN交易平台低。
- 目前，大多數STP經紀商都不收取佣金費用，僅收取差價費用。 如果STP交易平台收取佣金費用，那麼與ECN經紀商相比，它們幾乎沒有什麼不同。
參與STP交易平台的限制是什麼？
STP外匯經紀商的唯一缺點是稍微低一些的質量，以及其運作方式不像真正的第三方交易所那樣。
- STP平台的交易差價通常比ECN交易平台高。
- 要區分STP外匯平台和做市商（MM）平台之間的差異有時相當複雜。 有時，STP平台不會將訂單傳遞出去，而會像其他做市商平台一樣自行執行訂單。
實際上，評估一個STP外匯經紀商是否可靠取決於他們為交易者提供的不同帳戶選擇。 具體來說，STP外匯經紀商可以提供做市商帳戶（MM）、STP帳戶和ECN帳戶。 真正的ECN交易平台通常至少提供一種ECN帳戶，類似ECN交易平台的要求和交易特性。 總的來說，應選擇STP外匯平台還是ECN外匯平台來交易？ 請評估以下因素：
- 經紀商支持哪些交易平台？ （Metatrader 4（MT4），Metatrader 5（MT5），JForex，cTrader或Currenex Classic）
- 最初存款的最低金額是多少？
- 根據流動性提供商提供多個買賣價格，還是交易所只提供固定價格？
- 差價閾值是可變的還是固定的？
- 交易員能否看到他們的訂單深度？(Order Depth).
- 交易所在處理客戶訂單時是否經常出現重新報價（Requote）或滑點（Slippage）情況？
除了上述非常重要的因素外，同樣重要的是查看您選擇的經紀商是否由全球主要金融機構頒發的監管牌照充。 一些頒發外匯交易監管牌照的典型機構包括CFTC、FSA、NFA、FIM FINMA、CySec等。 如果外匯經紀商沒有得到這些高級機構的牌照，那麼很難確定其信譽和品質。
因此，在決定是否參與外匯交易市場總體上，或者一個STP交易平台之前，交易員需要先查看平台是否獲得了合法經營監管牌照（包括檢查監管牌照是否被偽造），然後再考慮上述因素。
STP、ECN和Market Maker之間的區別
STP與MM的區別是什麼？
做市商英文是 Market Maker ，簡稱為MM ， 或者也可以成為造市商。交易者通常被稱為市場製造者（DD市場）。 這意味著當市場製造商收到來自交易者的訂單時，他們會立即匹配訂單，而不是將交易者的訂單傳送到市場或其他提供流動性的地方。
外匯市場是一個連續性市場，每週5天交易，因此各交易所的流動性和交易量通常會在一天內波動。 因此，幾乎不可能在同一時間點確定買家和賣家的數量，因此大多數交易所採用以下方式進行交易：也就是說，當您賣出時，交易所會購買您的交易；當您買入 時，交易所會將交易賣給您。
標準訂單將始終成交或購買（我們稱之為成交訂單）。 因此，有時會存在交易所和交易者之間的利益衝突，如果交易者獲勝，交易所將在這一領域失利，反之亦然。
此外，除了價格差異之外，交易者的虧損也是市場製造商（MM）的主要收入來源。 因此，無論發生什麼情況，交易所都應採取措施來保護自己的利益。 例如，包括擴大價格差異、操縱價格、暫停使用價格資料提供來源。 甚至他們也可以修改交易者的訂單，即使沒有獲得許可。 基於這些行為，消極的一點是，如果交易者選擇在處理平台模式交易，他們可能會虧損。
STP交易平台通常不會與其客戶發生衝突。 所有訂單將直接傳送給流動性提供者。還可以這樣說，STP外匯交易平台不會與交易者發生衝突。 STP交易平台上的所有訂單都將盡力為客戶執行（匹配訂單），無需其他經紀商的協助。 因此，STP交易平台的獲利主要來自於客戶的差價費用。 這意味著雙方都受益，因此STP交易平台的透明度通常更高。
然而，STP處理平台模式的問題也存在一些缺點。 具體來說，如果市場突然波動，交易員的訂單有時會出現重新報價和滑點問題。 但是，如果STP交易所與一組可靠的流動性提供者合作，那就不是問題了。 STP交易所的一個特點是他們快速、專業地執行客戶的訂單，讓交易員感到放心，優化了訂單執行時間。 一切都會變得更加迅速、便捷，無需任何第三方的幫助。
STP與ECN的區別是什麼？
STP交易平台和ECN交易平台有許多相似之處。 然而，許多交易者更喜歡傳統的STP外匯交易平台，因為它們提供了不收取市場交易的佣金費用的帳戶類型。 另外，True ECN帳戶或ECN交易平台會根據交易量收取佣金費用。 因此，日內交易者更喜歡ECN經紀商和他們的帳戶，因為價差不大，他們可以隨時快速關閉訂單。 因此，選擇在STP或ECN交易平台都有各自的優缺點。 這取決於每位交易者的交易風格。
然而，許多交易者喜歡在STP交易平台進行交易，因為他們只需支付點差費，而不是基於交易量計算佣金。 因此，如果您的交易風格不喜歡支付佣金費用，您可以選擇註冊STP經紀商帳戶。
從交易執行速度的角度來看，ECN交易平台比傳統的STP交易平台更快，因為它直接將交易者的訂單發送到市場上已有的流動性提供者。 STP交易平台的交易帳戶可能會通過第三方中介機構傳送給更大的流動性提供者，這可能導致交易訂單的執行速度較慢，甚至出現價格操縱或重新報價的情況。
因此，儘管STP交易平台具有將交易者的訂單直接發送給流動性提供者的支持系統，但在許多情況下，存在特殊情況，他們也可能保留交易者的訂單。 因此，許多經紀商自稱為ECN交易平台，但實際上仍然只是STP交易平台。
然而，與多個流動性提供者連接的STP交易平台將始終提供最佳的賣價或買價（即Ask或Bid價格）。 STP交易平台可以通過買價和賣價之間的差價之後再加入另一個差價層來發送報價給交易者。 此外，STP外匯交易平台（Straight Through Processing）通常會比傳統的STP外匯經紀商減少爭議，因為其相對較低的差價費用。
我們可以看到，STP交易平台和ECN交易平台之間也有各自不同的特色。 某個交易者可能適合STP交易平台，而另一個交易者可能適合ECN交易平台。 對於外匯交易，我們無法給出絕對的選擇STP還是ECN的答案。 實際上，這取決於每個人的技能、知識和交易風格。 更重要的是，要充分了解訊息，區分優勢和劣勢，以及如果參與STP或ECN交易平台交易會有什麼得失。
根據今天的文章關於STP外匯交易模式，交易者可以提高他們對新外匯交易平台類型的了解，除了ECN平台、市場製造商（Market Maker）或DD經紀商。 如果您已經接觸外匯市場很長時間，您可能會發現在這個市場上交易的本質並不是太困難。
然而，為了更好地交易外匯，交易者首先需要投入時間和精力來自學，探索相關的知識和資訊。 有關STP平台和其他外匯交易平台的資訊對於實施交易並從這個市場獲利而言非常重要。 感謝讀者們關注本文，祝福大家成功！
