大宗商品期貨 的市場發展非常迅速，吸引了越來越多的投資者的注意。 大宗商品的價格波動率正在上升，因此投資者開始轉向期貨市場，以尋求更好的風險管理和獲利機會。
大宗商品期貨 的種類十分複雜，不過大致上可以分成三大類，分別是：能源、金屬、農產品。 本篇文章完整介紹大宗商品期貨是什麼？ 包含合約規格怎麼看？ 有什麼特性？ 優缺點？ 如何交易？。
大宗商品期貨是什麼？
大宗商品期貨英文稱為：Commodity Futures，它最重要的功能其實是穩定的供需，也就是讓交易雙方者避險；其次才是提供投資者一個管道用來交易大宗商品。
大宗商品期貨用來約定交易雙方談好的條件，並賦予這張合約法律效力，促使雙方履行合約。大宗商品期貨是以商品作為標的的期貨合約，特別是，根據基本商品組進行分類，例如：
- 農產品：包括小麥、玉米、大豆、大豆油、豆粕等產品
- 金屬：包括貴金屬或工業金屬，如金，鋁、銅、鋼等。
- 能源：如天然氣、原油，煤炭…
大宗商品期貨合約規格怎麼看？
大宗商品期貨的優缺點
大宗商品期貨是一種交易工具，優缺點整理如下：
優點：
缺點：
- 有追繳保證金或斷頭風險
- 槓桿過高時難以應對極端波動
- 資金規模要求高
- 實物結算的合約需要即時平倉
- 價格波動大
大宗商品期貨的特性
大宗商品期貨本質還是一種期貨合約，因此一般期貨擁有特性，大宗商品期貨也都有。
了解更多：期貨合約是什麼？
- 穩定市場供需與價格發現
這其實是大宗商品期貨對整體商品市場最重要、也最有價值的貢獻。透過期貨市場參與套利，有助於拉進供需雙方的共識。供需雙方約定好當某個時間點來臨時，供給方一定要交貨，需求方一定要買貨，藉此穩定市場價格波動與供需關係。
- 保證金交易
期貨的一大特性就是保證金交易，只要存入初始保證金就能交易了，而保證金只是合約價值的部分百分比。投資人不需要準備全額資金，就能夠開始交易大宗商品期貨，無形中給予投資人資金調度的彈性。
同時，保證金交易最大的風險就是當標的走勢與預期相反時產生的追繳保證金甚至斷頭。
- 槓桿倍數彈性
任何一種期貨交易，包含大宗商品期貨，槓桿的倍數都取決於投資人投入保證金的多寡。而最保守的方式就是投入與一口合約價值等值的保證金。但是如果投資人只使用最低保證金交易大宗商品期貨，那可能會是一個極高槓桿倍數的交易。
槓桿越高，危險程度越高，因此請根據自己的能力選擇合理的投資等級。
- 交易成本低廉
期貨最大的優勢之一就是交易成本低。而如果操作期貨合約，就不需要這些額外的費用，只要在接近結算日之前把合約平倉，就能以現金結算的方式實現損益。
- 流動性佳
大宗商品由於是許多基礎工業與基礎加工業的原料，因此需求量大，現貨的流通量也就很大；加上投入期貨市場套利的投資人眾多，使得大宗商品期貨的流動性普遍充足。
- 合約有期限
大宗商品期貨是一紙合約，是合約就有期限。大多數的大宗商品期貨合約到期就會結束，並且實物結算。
對於有原料需求的機構或廠商來說，例如說煉油廠、肉品加工廠、麵粉廠等，實物結算並不是問題；但對只想套利的投資人來說可能是個大問題。
所以套利交易務必要在合約最後結算日前平倉，或是操作可現金結算的小型(E-mini)或微型(Micro)期貨合約。
- 適合避險與套利
大宗商品的價格波動性也很大，大多數不適合作為長期投資與資產配置的標的。較為適用的方式還是避險與套利，或者進行投機交易。
如果是單純的希望套利交易，這類大宗商品期貨一口合約價值都不低，價格波動性也很大，其實比較不適合新手接觸，而是擁有充足市場經驗，且資金雄厚的專業人士比較適合。
大宗商品期貨怎麼買賣？
大宗商品期貨可以在國內券商或期貨商開戶，也可以在美股券商開戶。至於費用則根據各期貨商規定。
整體上來說，其實只要是期貨費率大多都很低，而美股券商的期貨交易手續費會比國內券商或是期貨商略低一些，但差異也沒有到很大。常見的大宗商品期貨交易的方法如下：
國內證券商/期貨商開期貨交易帳戶
優點是直接使用國內期貨商的交易就可以下單，也有全中文化界面。
但是要注意證券交易帳戶（就是買股票的帳戶）雖然也能買賣期貨，但費率一般較高，證券商與期貨商是不同的，因此需要開立期貨帳戶。
使用美股券商
可以交易期貨的海外券商並不多，目前最多專業人士會使用的是 IB盈透證券，就可以買賣期貨。
IB盈透證券是全球最大的網路券商，可操作的投資工具選擇非常多，也是目前有中文化的美國券商當中，唯一有提供期貨交易的。
CFD券商
CFD平臺是投資CFD差價合約的金融產品交易券商。CFD 是一種買入或賣出某個資產上漲或下跌的無固定到期日的合約，投資者可以透過賺取買賣差價獲利，跟股票交易一買一賣賺錢的邏輯相似。平臺通常可以交易全球多種類型產品，包括股票、指數、外匯和大宗商品等。不僅如此，CFD平臺還提供1至百倍不等的靈活槓桿，用戶能夠輕鬆實現以小博大。
大宗商品期貨手續費如何計算？
台灣大宗商品期貨券商收取的交易的手續費包括交易經手費、結算手續費、交割手續費和交易稅率。上述費用可粗略劃分爲兩大部分：期貨券商佣金（手續費）和政府期貨交易稅（由期貨券商代收）。
由於台灣期貨券商對於不同的商品、交易量以及交易性質對投資者的收費不同，且期貨券商的佣金是保密的，因此，這一部分的費用，需要具體咨詢期貨券商的營業員才能得知，買入賣出都要收取。不過，政府期貨交易稅是一筆固定交易費用，通常也是買進賣出都必須支付，它的構成如下：
- 台灣期貨券商：
由上文可知，在台灣交易大宗商品期貨的交易費用成本構成，其計算公式如下：
買入費用成本計算公式：經紀佣金 + 政府期貨交易稅
賣出（平倉）費用成本計算公式：經紀佣金 + 政府期貨交易稅
其中，政府期貨交易稅 = 交易經手費 + 結算手續費 + 交割手續費 + 期貨交易稅率
- 海外期貨券商：
海外期貨券商主要以美股券商爲主，這些可交易國際大宗期貨，其交易費用成本構成如下：
買入費用成本計算公式：經紀佣金 + 交易所費用 + 監管費
賣出（平倉）費用成本計算公式：經紀佣金 + 交易所費用 + 監管費 + 交易稅
經紀佣金因平臺而異，部分平臺為投資者支付交易所費用、監管費和隔夜利息，投資者僅需支付交易佣金及交易稅。
- 差價合約CFD平臺：
如果是通過差價合約（CFD）平臺來交易大宗商品期貨，它的交易費用成本構成一般是沒有佣金（手續費）的。差價合約（CFD）平臺交易費用計算公式：
買入（賣出）股票支付費用 = 手續費 0 元 + 交易稅 0 元 + 出金費用 0 元
不過，CFD涉及的費用主要包括點差和隔夜費：
- 點差：一般是指買入價和賣出價之間的價差，在下單時已經形成的浮動價差；
- 隔夜費：是指持倉過夜需要支付的利息，只有持倉過夜才會收取。
所以，如果您是一個超短缐（日内交易）投資者，您需要付出的費用成本就只有點差。
結論
參與衍生性商品市場為投資者提供了一個有吸引力的獲利機會。 了解期貨合約和其他衍生性商品以擁有有效的交易選擇。 希望我們上述的分享能幫助讀者更了解期貨合約，從而進行有利可圖的投資。
